«Открытый портфель»: сколько могли заработать частные инвесторы в августе
Последний месяц лета принес хорошие новости инвесторам в валютные портфели и практически весь спектр акций российских компаний — как первого эшелона, так и менее ликвидные категории. О том, какие факторы в большей степени повлияли на разницу в доходностях и как изменится ситуация на отечественном фондовом рынке в дальнейшем — в материале «Известий».
Итоги месяца
Главным событием августа для российского финансового поля стало оперативное и экстренное повышение Банком России ключевой ставки до 12% — так регулятор отреагировал на продолжающееся ослабление рубля, вплотную подобравшегося к курсу 100 за доллар США (в моменте был зафиксирован курс 101,75 рубля за доллар). Поначалу решение ЦБ сбило курс, но впоследствии рубль продолжил ослабление к иностранным валютам.
Большинство аналитиков ожидает того, что 15 сентября на плановом заседании совета директоров ЦБ в очередной раз будет принято решение об очередном повышении ставки. Как это в реальности скажется на динамике курса, станет понятно позже, поскольку в условиях существующих ограничений валютного рынка традиционно рабочие инструменты регулирования денежно-кредитной политики не всегда дают ожидаемый эффект, отметил в комментарии «Известиям» аналитик ФГ «Финам» Иван Пуховой.
Среди других важных событий российского фондового рынка — решение компании VK перерегистрироваться на острове Октябрьский в Калининградской области. Для тех инвесторов, в портфелях которых сохранились замороженные расписки на акции технологического холдинга, эта новость означает, что в обозримом будущем произойдет процесс редомиляции и технически их ценные бумаги вернутся в российскую биржевую инфраструктуру.
Также в самом конце лета стало известно о том, что нефтяная компания «Лукойл» обратилась в правительство с идеей о выкупе заблокированных на счетах типа С 25% собственного уставного капитала у иностранных инвесторов. Ожидается, что в случае одобрения этого решения на высшем уровне сделка будет произведена за счет валютных средств, оставшихся на иностранных счетах компании.
Валюта под подушкой — доллары и евро
Рублевая стоимость классического валютного портфеля в августе продолжила расти даже после резкого повышения ключевой ставки Банка России. На конец лета общий показатель составил 233,1 тыс. рублей на 200 тыс. первоначально вложенных — плюс 4% за месяц и плюс 16,5% с начала эксперимента в апреле прошлого года.
Дальнейшая динамика рубля будет зависеть от многих факторов, в том числе от вполне вероятного повышения ключевой ставки 15 сентября. Но пока что инвесторы почти никак не реагируют на соответствующие сигналы. Такие искажения можно в том числе объяснить низкой ликвидностью биржевых торгов по парам с токсичными валютами.
Их мало кто видел вживую — юани, гонконгские доллары, лиры и белорусские рубли
Похожая динамика наблюдается в экзотическом валютном портфеле, но его результаты всё же более скромные — 3,5% за месяц. Общая рублевая стоимость его активов на конец августа составила 161,2 тыс. рублей — с момента ребалансировки это плюс 25,8%, но сумма по-прежнему ниже первоначальных 200 тыс. рублей из-за внезапной остановки торгов швейцарскими франками, вызванной прошлогодними санкциями.
Аналитик «Финама» Иван Пуховой отмечает, что, несмотря на более высокие риски в данном портфеле, на его динамику влияет тот же фактор, что и на предыдущий портфель, — продолжающееся ослабление рубля. Пока что серьезных факторов, способных переломить этот тренд, на рынке не наблюдается.
Всё как в банке — шесть выпусков гособлигаций с ежемесячными выплатами
Портфель ОФЗ за месяц подорожал на 1,1%, до 224,4 тыс. рублей, или суммарно на 12,2% за все время проведения эксперимента. Из-за ослабления рубля его номинальная стоимость на данный момент ниже, чем у классического валютного.
В августе для многих инвесторов в этот вид активов произошло важное событие — погашение облигаций выпуска 26215. Аналитики предлагают реинвестировать пришедшие средства в краткосрочные облигации серии 26227 с погашением в июле следующего года. Некоторый рост номинальной стоимости всего портфеля указывает на некоторую волатильность.
Крупные компании, а не Минфин, — четыре выпуска корпоративных облигаций
По итогам августа стоимость долговых бумаг в портфеле корпоративных облигаций дошла до 236,9 тыс. рублей. Это больше, чем номинальный результат портфеля классических валют, — на нынешнем этапе более высокая степень риска в таких бумагах позволяет инвесторам опережать валютные альтернативы.
Несмотря на некоторую коррекцию, произошедшую в портфеле, в перспективе произойдет выплата купонов по облигациям «Аэрофлота» — эти средства также будут реинвестированы в те же бумаги.
Нет лучшей доли, чем в доле — акции российских «голубых фишек»
Портфель российских акций первого эшелона к концу лета принес очень хорошие новости для тех, кто предпочитает инвестировать в отечественные ценные бумаги, а не в иностранную валюту. За месяц он подорожал на 2%, или на 21,3% с начала эксперимента. Номинальная стоимость активов — 242,7 тыс. рублей.
Многие аналитики уверены, что растущая фаза рынка пока что не закончена, а в фаворитах остаются акции «Роснефти», прибавившие около 10% за месяц. Риск существенной коррекции на рынке присутствует, однако ее можно будет расценивать как хорошую возможность для покупок.
Глаза боятся, а руки делают — спекулятивные акции с высоким потенциалом
В финансовые результаты самого высокорискового портфеля довольно сложно поверить, но цифры говорят сами за себя. За последний месяц стоимость активов взлетела еще на 27,5%, до 613,2 тыс. рублей на 200 тыс. первоначальных инвестиций. С прошлого апреля — плюс 206%.
К такому результату в августе привел стремительный взлет акций ДВМП и корпорации «Иркут» — последние подорожали почти в два раза: с 67,5 тыс. до 111,8 тыс. рублей. Аналитики считают, что случившийся существенный рост — отличный повод для ребалансировки портфеля.
Мнения аналитиков, представленные в данном материале, а также описанные примеры портфелей не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
