Золотой франк указывает на дно
Швейцария может снова вернуться к золотому стандарту, от которого отказалась последней (в 2000 году). Члены правой Народной партии внесли в Национальный совет Швейцарии проект по введению резервной валюты — золотого швейцарского франка. Причем предлагается сделать его золотым в прямом смысле слова — отчеканить монеты, в которых будет содержаться не менее 0,1 г золота. Такая монета будет стоить 4,2 обычных франка по сегодняшнему курсу. Новая валюта, как предполагается, не будет зависеть от резервов швейцарского Центробанка, а будет выпускаться «под заказ» коммерческими банками.
Теоретически Швейцария может себе позволить возродить золотой стандарт, от которого отказалась в 2000 году. Сейчас золотой запас страны приближается к 1,04 т, при том что население ее всего 7,7 млн человек. На каждого швейцарца приходится $6 тыс. в золоте (валютный резерв страны — $46 млрд), и это больше, чем во всех странах мира, включая США и Китай.
Инициатива депутатов связана с непрекращающимся давлением на обычный «бумажный» швейцарский франк. С начала года национальная валюта Швейцарии подорожала на 30%. Долговой кризис в Евросоюзе, кредитные проблемы США, общее замедление экономики способствовали развитию панических настроений на рынке. Разочарование в долларе и надувающийся пузырь на рынке золота заставили инвесторов обратиться к швейцарскому франку как к последнему аргументу — более устойчивого и надежного инструмента на рынке на сегодняшний момент нет.
Но такое пристальное внимание к франку создало проблемы самой швейцарской экономике. Если на данный момент она является наиболее стабильной и развитой в Европе (во II квартале рост составил 0,4%, тогда как в Германии всего 0,1%), то стремительно дорожающая валюта может перечеркнуть все достижения и привести к спаду. Швейцария — мощный экспортер, а повышение стоимости франка делает швейцарские товары неконкурентоспособными на мировом рынке. Национальный банк Швейцарии за последние месяцы провел несколько валютных интервенций, а 6 сентября был вынужден жестко привязать курс национальной валюты к евро на уровне 1,2 франка за €1.
— Есть подозрения, что монетарные власти были вынуждены пойти на введение минимальной границы для сделок по евро—франку из-за огромного количества коротких спекулятивных позиций по этим валютам, — говорит начальник аналитического отдела ForexClub Андрей Диргин. — Спекулянты играли на рост франка, и в конечном итоге это привело к необходимости ограничить возможность такого роста, так как он совершенно невыгоден Швейцарии.
По словам Диргина, нынешняя инициатива по внедрению золотого франка тоже отчасти призвана снизить накал биржевых страстей вокруг швейцарской валюты. Эксперт считает, что государственные власти никогда не пойдут на такой шаг. Золотой франк станет гиперстабильной валютой, но он утеряет гибкость. Современный валютный рынок очень пластичен, а возврат к громоздкой системе золотого стандарта, тем более в отдельно взятой стране, может нарушить экономический баланс во всем мире. Кроме того, государство никогда не откажется от одной из самых незыблемых своих монополий — выпуска денег.
С мнением согласен аналитик ИК «Русс-Инвест» Дмитрий Кулешов. Он считает привязку валюты к золоту вчерашним днем — явлением, невозможным на современном рынке.
— Золотой стандарт предполагает, что цена денег будет ежедневно меняться вслед за ценой на золото, — говорит он. — А золото может и внезапно подешеветь. Это сейчас оно стоит $1861 за тройскую унцию. А через пару месяцев может стоить $861 и даже меньше. Такое в истории уже бывало. В начале 1980-х годов был момент, когда золото достигло максимума в $890 за унцию, а потом в течение нескольких месяцев подешевело в 10 раз. Я не сомневаюсь, что рано или поздно ситуация повторится. И что будет тогда с золотым франком?
Оба эксперта полагают, что эта громкая новость вброшена с целью охладить спекулянтский пыл и не имеет под собой реальных перспектив.
— Когда на рынке преобладают панические настроения и появляются предложения бредового характера, как в случае с золотым франком, это явный признак дна, — говорит Дмитрий Кулешов. — Если мы сейчас и не находимся на дне, то очень близки к нему.
Кстати, поговаривают о золотой валюте и в Китае. И даже бывший ливийский лидер Муамар Каддафи в свое время предлагал всему Ближнему Востоку и северной Африке перейти на межгосударственные расчеты в золотом динаре, отказавшись от «вражеских» доллара и евро.
