Россиянам запретят менять НПФ чаще, чем раз в пять лет
Минфин намерен ограничить право граждан менять негосударственный пенсионный фонд сроком в пять лет. Среди других первоочередных мер — разрешить фондам инвестировать в акции компаний, не входящих в котировальный список А1 Московской биржи, а также отменить наконец требование безубыточности по итогам каждого года. Об этом «Известиям» рассказал заместитель министра финансов Алексей Моисеев.
Пятилетнее эмбарго
Сейчас выбирать негосударственный пенсионный фонд, менять один НПФ на другой (или переходить из НПФ в обратно Пенсионный фонд России) можно один раз в год. Для этого нужно заключить с новым НПФ договор обязательного пенсионного страхования и подать заявление в ПФР не позднее 31 декабря текущего года. По словам председателя правления Первого национального пенсионного фонда Виталия Плотникова, человек может написать заявление в любой месяц, но перевод происходит в марте следующего года, когда вносятся изменения в реестр застрахованных лиц ПФР. В Минфине намерены ограничить ветреность граждан, как предполагается, пятью годами.
— Существующая возможность частого перехода граждан сильно ограничивает возможности НПФ по превращению тех денег, которые у них есть, в более длинные деньги, — считает Алексей Моисеев. — Как часто разрешить переходить из одного фонда в другой — это дискуссионный вопрос, мировая практика — раз в пять лет.
Кстати, согласно законопроекту о банкротстве физических лиц, который осенью был принят Госдумой в первом чтении (как ожидается, акт вступит в силу в 2014 году), россиянин сможет объявлять себя банкротом тоже раз в пять лет.
За НПФ будут надзирать, как за банками
Вторая задача — снять ограничения на инвестирование пенсионных накоплений. Они могут быть инвестированы только в активы, разрешенные законом «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» (от 24 июля 2002 года) и подзаконными актами. По словам главы УК «Капиталъ» Вадима Соскова, из постановления правительства № 379 от 2003 года среди прочего следует, что пенсионные накопления могут инвестироваться в акции российских эмитентов только из котировального списка А1 Московской биржи.
— В России целый ряд уважаемых российских компаний, которые не входят в список А1, например «Норильский никель», «Роснефть», «Сургутнефтегаз», Банк ВТБ, «Северсталь» и т.д., — сказал Моисеев. — В то же время у нас в листинге А1 есть компании, в которые лично я бы не хотел, чтобы были инвестированы мои пенсионные накопления. А в котировальном списке А2 есть высоколиквидные компании, но в их акции, по действующему законодательству, запрещено инвестировать накопления. В настоящее время по этому вопросу переговоры ведутся в том числе с Московской биржей.
По словам собеседника, в рамках создания мегарегулятора почти все полномочия Федеральной службы по финансовым рынкам, ряд полномочий Минтруда и Минфина по регулированию пенсионного рынка будут переданы в Банк России. Тот выстроит систему так называемого пруденциального надзора — поставщики пенсионных продуктов станут такими же субъектами надзора, как банки. Так планируется решить еще одну проблему НПФ — о разнесении отрицательных результатов инвестирования по счетам клиентов.
Сейчас НПФ вынуждены показывать безубыточность инвестирования средств пенсионных накоплений на 31 января каждого года. В случае получения убытков по итогам года на счетах граждан НПФ должны показывать как минимум нулевую доходность, а убытки покрывать за счет собственных средств. То есть горизонт инвестирования долгосрочных по определению пенсионных средств сужен до одного года. В то же время у государственного ПФР есть право разносить убытки по счетам, говорит Моисеев. Это лишает негосударственные фонды возможности инвестировать в более доходные и рисковые среднесрочные и долгосрочные инструменты.
— Как выражаются некоторые участники переговорного процесса, «если труп есть, мы не имеем права его зарегистрировать», — говорит Моисеев. — НПФ могут до 65% своих активов направлять в акции, в реальности направляют около 2%, потому что должны быть уверены, что в течение года никакого падения не будет.
В НПФ предлагают возрастную дифференциацию
Заместитель исполнительного директора НПФ «ВТБ Пенсионный фонд» Александр Львов считает, что подход к смене гражданами фондов не может быть формальным, а должен зависеть от возраста участника.
— Надо разбить всех застрахованных лиц на три категории по трем инвестиционным портфелям: агрессивным — для молодежи, выдержанным — для людей среднего возраста и консервативным — для людей предпенсионного возраста, — говорит Александр Львов. — Соответственно и период переоценки обязательств по этим трем портфелям должен быть различным. Для молодежи — пять лет, для людей среднего возраста — три года, для тех, кому осталось до пенсии несколько лет, — один год (переход из одного фонда в другой связан с переоценкой).
По его словам, это является мировой практикой — молодежь может рисковать на длинном периоде, чтобы получить большую доходность, а люди предпенсионного возраста должны сохранять свои средства. У них переоценка должна быть раз в год, даже по той причине, чтобы как можно чаще начислять доходность. Чем старше клиент, тем в более консервативных инструментах его накопления — на депозитах и в облигациях. По оценкам Львова, в среднем по рынку количество клиентов, которые часто меняют один НПФ на другой, составляет 10–15% от всех застрахованных в фондах.
Председателю правления Первого национального пенсионного фонда Виталию Плотникову не очень нравится идея Минфина ограничить возможность частой смены гражданами НПФ.
— Любые ограничения, которые накладываются на клиентов, вредят. Клиентов надо пытаться удерживать другими способами, — говорит он.
Разумеется, ужесточение лимитов на перебежки клиентов выгодно прежде всего тем НПФ, у которых есть крупные портфели. На фоне прошлогодней консолидации рынка значительно вырос, например, Первый национальный пенсионный фонд (входит в группу «Русские фонды»), который в 2012 присоединил три НПФ, а в этом завершил приобретение еще одного фонда — «Дженерали ППФ». Крупнейшими фондами, по данным ФСФР на первое полугодие 2012 года, являются НПФ «Газфонд» (около 390 млрд рублей под управлением), НПФ «Благосостояние» (245 млрд) и НПФ «Лукойл-Гарант» (116 млрд).
