Не вечны зеленые: рекордный рост расчетов в нацвалютах укрепил рубль
Одной из причин резкого укрепления рубля стал прорыв в переходе на оплату импортных товаров в нацвалютах. Как выяснили «Известия», к концу 2024-го доля таких операций превысила 80%, причем половина всех расчетов проходит в рублях. Без использования долларов и евро иностранцы не только готовы покупать нужные им российские энергоресурсы, но и продавать свою продукцию нам. В итоге спрос со стороны импортеров в РФ на западные валюты снижается, а их курс падает — и это уже долгосрочная тенденция. Как она снижает зависимость нашей экономики от «токсичных» денег и поддерживает значимость рубля на мировой арене и почему в итоге заграничные товары могут подешеветь — в материале «Известий».
Почему доллар ниже 90 рублей
Доля национальных валют в расчетах РФ за импорт товаров и услуг достигла 82%, следует из статистики ЦБ, которую изучили «Известия». При этом рубль занимает большой объем платежей — в IV квартале 2024-го на него пришлась почти половина всех расчетов (более 48%). Остальное — денежные единицы наших партнеров, например, юани или дирхамы.
Годом ранее 70% импортных операций проходили в нацвалютах. Причем на рубль приходилась всего треть.
«Токсичные» валюты (доллар, евро и деньги других недружественных стран) занимают долю менее 20% от всех расчетов за импорт, следует из квартальных данных ЦБ. В торговле с Азией это всего лишь 10%, а в платежных операциях с Европой показатель впервые опустился ниже 40%.
В расчетах за экспорт ситуация аналогична: совокупная доля рубля и нацвалют превышала 82% по итогам IV квартала 2024 года, следует из данных регулятора.
Дедолларизация в конечном счете влияет на курс рубля, отметил эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев. Чем реже используется американская валюта, тем меньше спрос на нее внутри страны и тем ниже ее стоимость относительно российских денег. Этот фактор оказывает фундаментальную поддержку рублю.
На торгах 20 февраля рубль впервые с сентября 2024 года поднялся до 88 за доллар на межбанковских торгах, закрепившись на этом уровне, следует из данных Trading View. Рост курса был связан в первую очередь с новостями о переговорах о завершении украинского конфликта.
Рубль зависит от притока иностранной валюты в РФ, однако потребность в ней полностью обеспечивается доходами от экспорта, отметил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. Всё остальное, на что и раньше требовались доллары и евро, теперь нам готовы продавать за нацвалюты, дефицита которых нет.
Дедолларизация поддерживает нацвалюту, но, скорее, косвенно — больше на ее курс влияют другие факторы, такие как высокие ставки рублевых вкладов, уточнил директор аналитического департамента «Цифра брокер» Ованес Оганисян. По данным «Известий», в крупнейших банках они составляют в среднем около 21%.
Отказ от доллара в расчетах поможет еще и сделать курс рубля менее волатильным, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Как проходит отказ от долларов в расчетах
Рост роли рубля и нацвалют во внешней торговле — вынужденная мера, ведь другие варианты либо под запретом, либо рискованны, либо еще более затратны, пояснил аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. В РФ это преподносится как политика дедолларизации, но это вынужденная ситуация из-за санкций.
Причина отказа от доллара — отключение большинства банков РФ от глобальной системы банковских платежей SWIFT, из-за чего пришлось искать новые способы расчетов, уточнили в «Финам». Помимо того, из-за санкций и разрыва с Западом круг торговых партнеров России сильно сузился, что привело к переориентации на рынки Азии и Африки.
В целом, дедолларизация снижает зависимость российской экономики от американской валюты, заключил Владимир Чернов. Из-за этого курс рубля становится менее подвержен внешним факторам, а спрос на российскую денежную единицу на мировой арене возрастает, что должно поддерживать стоимость рубля.
При этом сокращение доли «токсичных» валют в расчетах за импорт сокращает отток иностранных денег из страны — этот фактор также поддерживает рубль, добавил Владимир Чернов.
Также при переходе на оплату в рублях импортеры снижают издержки на комиссии из-за их конвертации в другую валюту, и в целом избегают некоторых проблем с расчетами, добавил Владимир Чернов. Это способствует удешевлению ввозимых в РФ товаров. Всё это в итоге должно сдержать цены на импортную продукцию. С этим мнением согласны и в «Цифра брокер».
С другой стороны, крепкий рубль снижает экспортную выручку, а значит усугубляет дефицит государственного бюджета, отметил экономист Андрей Бархота. В январе 2025 года он достиг 1,7 трлн рублей. Помимо этого, из-за дедолларизации может вырасти зависимость внешней торговли от других валют — в частности, юаня.
В долгосрочной перспективе переход на расчеты в рублях и нацвалютах укрепит экономические связи с Китаем, Саудовской Аравией и африканскими республиками, добавил финансовый эксперт Иван Каширин. Укрепления рубля это не гарантирует, но такое развитие внешних связей поможет поддержать экономику РФ и в целом нашу значимость на мировой арене.
