Минусы в плюс: каждый второй инвестор заработал на падении курса рубля
На девальвации национальной валюты заработали 56% розничных инвесторов в России, следует из опроса Investing.com. При этом половина респондентов потеряли свои средства из-за кризиса на фондовом рынке, но каждый второй планирует приобрести акции российских компаний, как только появится такая возможность. Брокеры ожидают повышенного спроса на бумаги после открытия торгов, которое состоится 24 марта. Аналитики прогнозируют восстановление рынка в среднесрочной перспективе, однако до этого может произойти некоторое падение котировок.
Эффекты кризиса
Российские инвесторы рассказали, как на них отразились обесценивание рубля и кризис фондового рынка. Так, 56% заработали на резком падении курса национальной валюты в связи со спецоперацией на Украине, а 44% из-за этого потеряли часть своих сбережений, видно по результатам исследования Investing.com. В опросе приняло участие более 1,5 тыс. участников фондового рынка. По этим данным, 55% респондентов хранят половину или большую часть своих денег в иностранной валюте, еще у 26% российская валюта преобладает в активах, а 19% используют только рубль.
На банковских депозитах россияне в основном хранят средства в рублях, поэтому многие потеряли деньги в пересчете на доллары. При этом заработать на обесценивании национальной валюты можно было порядка 40%, а с использованием кредитного плеча намного больше, рассказал начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Он добавил: сейчас спрос на валюту угнетен, введена заградительная комиссия, а кредитное плечо для розничных инвесторов отменено. Некоторые осваивают другие денежные единицы — юани, турецкие лиры и другие, но структурных изменений пока нет.
На колебаниях курсов валют инвесторы в среднем заработали 30–35%, при этом сейчас объемы валютных операций снизились в три раза по сравнению с началом марта, отметил руководитель группы продаж и клиентских операций ПСБ Игорь Федосенко.
Однако из-за кризиса на фондовом рынке 52% инвесторов потеряли средства, причем 15% из них лишились более половины портфеля. Несмотря на это, большинство респондентов планирует купить акции российских компаний по низкой цене, как только появится такая возможность, видно по опросу Investing.com. Такой стратегии придерживаются 48% инвесторов, 21% ответивших намерен ждать, пока рынок не начнет показывать рост, 16% продолжат вкладываться только в западные компании. Не определились с дальнейшими действиями сейчас 12% розничных инвесторов, а 3% хотят распродать все российские акции, даже зафиксировав убыток.
23 марта Центробанк сообщил, что торги на Мосбирже начнутся 24 марта. Операции на площадке будут проходить с 9:50 до 14:00 мск — инвесторы получат доступ к 33 акциям, входящим в индекс Московской биржи (IMOEX). Короткие продажи по ним будут запрещены.
Есть ряд российских компаний, бизнес которых с большой вероятностью продолжит развиваться даже в усеченном формате, акциям таких предприятий и стоит отдать предпочтение, считает финансовый эксперт «Investing.com Россия» Яна Шебалина. Она уточнила: среди них, например, Сбербанк. Однако всё зависит от индивидуальных стратегий инвестора.
В условиях кризиса спросом также пользовалась криптовалюта. Сейчас каждый третий инвестор хранит хотя бы часть своих сбережений в цифровых активах, а еще 16% респондентов использовали крипту, чтобы докупить иностранную валюту, сказано в исследовании. Интерес к виртуальным деньгам сейчас растет в том числе за счет того, что в условиях кризиса они могут выступать одним из способов диверсификации активов, рассказала Яна Шебалина.
В новых реалиях
Брокеры ожидают притока средств россиян на фондовый рынок. Спрос на российские акции будет высоким из-за отсутствия большого выбора активов для инвестиций со стороны граждан, а также из-за значительных дисконтов, с которыми, скорее всего, откроется рынок, считает старший аналитик УК «Альфа-Капитал» Максим Бирюков. По его мнению, многие компании могут стоить дешевле, чем когда-либо, включая кризис 2008–2009 годов. Отрицательная переоценка средств физлиц в акциях и облигациях по результатам февраля могла достичь 1–1,5 трлн рублей, однако инвесторы потеряют эти средства, только если продадут активы.
На горизонте 1–3 лет российский рынок акций может обновить максимумы по индексу Московской биржи, ожидает директор по инвестициям УК «Открытие» Виталий Исаков.
Потенциал роста российских акций может достигать сотен процентов, однако перед восстановлением их котировки способны еще упасть, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов. Он уверен: сейчас не следует продавать валюту, так как курс доллара сбит чрезвычайными мерами ЦБ, а при введении новых санкций возможна дальнейшая девальвация.
Восстановления рынка акций ожидают и в «ГПБ Инвестиции». Однако если инвестор не готов к рискам, стоит рассматривать короткие ОФЗ с погашением до одного-двух лет, сообщил руководитель управления аналитики финансовых рынков компании Андрей Ванин.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков предупредил: на рынках снизится ликвидность и с покупкой российских акций на открытии спешить не стоит, если инвестор не планирует спекулировать. Кроме того, уход нерезидентов с российского фондового рынка может привести к снижению привлекательности размещения капитала в эти активы.
При этом Россия в ближайшие годы может повторить иранский сценарий, считает основатель Anderida Financial Group Алексей Тараповский. Тегеранская фондовая биржа показывает многократный рост индексов акций на фоне серьезных санкционных ограничений.
Как один из вариантов диверсификации сбережений будет актуальна и покупка валюты, считает руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган. Сейчас рубль стабилизировался примерно на уровне 105 руб./$ и 115 руб./ €, но на долгосрочном горизонте он, скорее всего, будет продолжать терять позиции. С начала февраля по начало марта курс национальной валюты на пике графика на Форексе падал в два раза. Теоретически инвестор с вложениями в валюте мог за счет этого удвоить свои средства, однако на самом деле большинство заработало порядка 30%, оценил эксперт. Если же использовались фьючерсы, инвестор мог увеличить свой капитал со сделки в 5–7 раз.
