Российские нанотехнологии нашли идеи и деньги в Азии

Госкомпания «Роснано» планирует к 2020 году привлечь более 150 млрд рублей внешних инвестиций. При этом приоритетным для компании является Азиатско-Тихоокеанский регион (АТР) — как с точки зрения создания новых проектов, так и привлечения инвестиций. Планируется, что азиатские инвестиции в итоге составят от 1/3 до 1/2 от общего объема средств, планируемых «Роснано» к привлечению до 2020 года.

О планах компании по привлечению инвестиций «Известиям» рассказала управляющий директор по стратегии УК «Роснано» Любовь Тимофеева.

По ее словам, по итогам 2016 года компания планирует привлечь из АТР до 50 млрд рублей.

— На практике процесс формирования фондов зависит в том числе от скорости корпоративных процессов партнеров и процедур регистрации в стране юрисдикции фонда. В Китае, например, это очень сложная и длинная процедура. По подписанным соглашениям о намерениях (пулу фондов в процессе) мы предварительно выходим на целевую цифру, — отметила Любовь Тимофеева.

В 2016 году «Роснано» уже создало три новых фонда с общим объемом инвестиций более 16 млрд рублей, в том числе два фонда в партнерстве с Китаем. До конца года будет объявлено о создании новых фондов, сообщил на прошлой неделе глава «Роснано» Анатолий Чубайс.

— АТР для нас — приоритетный регион. Мы продолжаем работать с партнерами из Китая, Японии, Малайзии, Сингапура и Южной Кореи. Это технологические лидеры АТР, и для нас это партнеры в рамках создания новых фондов. Причем как с точки зрения новых проектов, так и в качестве инвесторов. До конца года мы объявим о создании новых фондов, часть из которых будет из АТР, — заявил Анатолий Чубайс.

— Конкретный объем инвестиций будет зависеть от развития геополитической ситуации — откроются ли западные рынки для российских фондов, что соответственно позволит расширить географию партнерств. На текущий момент можно предположить, что цифра будет как минимум в диапазоне от трети до половины от общего объема привлеченного капитала к концу 2020 года, который планируется на уровне 150 млрд рублей, — сообщила Любовь Тимофеева.

Относительно сотрудничества с инвесторами из Китая Любовь Тимофеева напомнила, что ранее глава «Роснано» говорил о возможности привлечь не менее $1 млрд от китайских партнеров.

— Это вполне реализуемый сценарий. По факту «Роснано» будет оценивать каждый конкретный фонд и сравнивать его с альтернативными опциями с участием партнеров из иных стран региона, — отметила она.

В рамках создания новых фондов «Роснано» предлагает азиатским партнерам долю участия в размере не более 50%.

— При этом долгосрочной программой развития предусмотрено увеличение плеча соинвесторов. Наш ориентир — в фондах, формируемых в 2020 году, отношение целевого объема инвестиций «Роснано» к инвестициям сторонних инвесторов должно составить до 1:4, — сообщила Любовь Тимофеева.

Фонды «Роснано» с инвесторами из АТР привлекают средства в валюте тех стран, где их регистрируют. Так, для китайских партнеров валюта фонда, отличная от юаня, требует сложных согласований. Инвесторы из других стран более гибкие, отметила Любовь Тимофеева.

«Роснано» является технологическим инвестором в частные проекты по созданию новых нанотехнологических производств. Инвестиции компании в сфере нанотехнологий с 2007 года составили около 200 млрд рублей. При этом ежегодная выручка проектных компаний, в которые инвестирует «Роснано», составляет более 300 млрд рублей. В 2014 году прибыль «Роснано» составила 7 млрд рублей, а в 2015 году — уже 17 млрд рублей вместо плановых убытков.

По словам Анатолия Чубайса, к 2018 году компания планирует выйти из ряда проектов и завершить первый инвестиционный цикл. Параллельно «Роснано» приступило к набору новых проектов, для реализации которых уже не понадобятся бюджетные средства. Кроме того, до конца 2016 года «Роснано» может объявить о планах по выкупу управляющей компании ее менеджментом за наличные, без кредитов и рассрочек, отмечал глава «Роснано».

По мнению аналитика «Финама» Алексея Калачева, Анатолий Чубайс обычно не заявляет о нереалистичных планах — только о тех, которые уже сверстаны, подсчитаны и обеспечены наполнением.

— 150 млрд рублей (что соответствует $2,4 млрд) за четыре следующих года — получается в среднем по $600 млн в год. Таким образом, на долю партнеров из АТР приходится до $300 млн инвестиций в год. Думаю, цифры вполне реалистичны, сумма подъемная. Тем более что подготовительная работа уже проведена, — отметил аналитик.

По его словам, в 2015–2016 годах «Роснано» уже сообщало, что договорилось с китайскими партнерами о создании трех фондов. Один из них, CIRTech общим объемом $160 млн, создается совместно с китайской Tsinghua. Другой, RUSNANO Zhongrong United Investment Fund объемом $500 млн, организуется совместно с Zhongrong International Trust. Создание еще одного фонда предусмотрено соглашением о сотрудничестве с Всекитайской аэрокосмической корпорацией науки и промышленности (CASIC), но его величина пока не называлась.

Кроме того, в конце прошлого года «Роснано» договорилось с индийским суверенным фондом National Investment and Infrastructure Fund (NIIF) о создании совместного фонда объемом $2 млрд.

— Уже эти перечисленные договоренности покрывают более половины планов по привлечению, — считает Калачев.

В то же время старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова заявляет, что азиатские инвесторы сейчас крайне осторожны во вложениях, поэтому точно указать суммы, на которые может рассчитывать «Роснано» в регионе, невозможно.

— Рынок АТР интересовал российскую компанию и ранее, но особенно продуктивным это сотрудничество назвать нельзя: у «Роснано» был неудачный опыт с китайской Thunder Sky Group в «Лиотехе», например. Если российская компания в корне изменила подход к стратегическому планированию и изучению рынков (ранее именно с этим были проблемы и просчеты), азиатские инвесторы могут быть активнее. Однако в новые проекты привлечение денег из Азии, вероятно, все-таки пойдет с трудом, — отметила Анна Бодрова.

В июне, во время визита президента России в Китай, было подписано соглашение о создании совместного («Роснано» и министерство науки и техники Китая) российско-китайского инновационного фонда прямых инвестиций в области высоких технологий. Его объем в денежном выражении пока неизвестен. Он будет использоваться для запуска новых проектов, обеспечивая обмен технологиями между Китаем и Россией, а также импорт новых технологий из третьих стран, отметил аналитик «Финама».