JTI и Philip Morris купили дистрибутора на двоих
Japan Tobacco Inc (JTI) и Philip Morris International Inc (PMI) объявили о заключении соглашения по приобретению миноритарных долей в Megapolis Distribution B.V., владеющей крупнейшим дистрибутором сигарет в России — ЗАО «ТК «Мегаполис». Каждый из табачных гигантов приобретет по 20% акций дистрибутора. Участники рынка уже окрестили сделку дважды знаковой для табачного рынка: международные табачные компании впервые вошли в капитал стороннего дистрибутора, кроме того, сделка стала первой совместной инвестицией двух конкурентов.
Заявленная цена приобретения для каждой из компаний составила $750 млн. Как отмечается в пресс-релизе, в сумму не входят дополнительных средства в размере $100 млн от каждого из вновь образованных миноритариев. Выплата этих средств будет зависеть от операционных показателей ТК «Мегаполис» в течение четырех лет после закрытия сделки. Ее завершение ожидается к 31 декабря 2013 года. Оборот «Мегаполиса» оценивается в $10 млрд.
На ЗАО ТК Мегаполис приходится более 70% дистрибуции российского рынка сигарет, компания имеет 150 тыс. точек поставок по всей стране.
Гендиректор «Филип Моррис Сэйлз энд Маркетинг» Алексей Ким рассказал «Известиям», что компания впервые за всю историю входит в уставный капитал какого-либо дистрибутора. Но это, по его словам, не станет поводом для других аналогичных инвестиций.
— Сделка заложит основу для дальнейшего развития инфраструктуры и улучшения операционных процессов, — говорит Ким.
В JTI отметили, что это первая совместная инвестиция с конкурирующей компанией. Вице-президент по работе со СМИ Ги Котэ сообщил, что небольшая доля в ТК «Мегаполис» позволит компании следить за качеством распространения продукции в России, даст рычаги воздействия на поставщика и обезопасит JTI от срывов поставок.
И PMI и JTI имели продолжительный опыт сотрудничества с «Мегаполисом» — более 15 лет и около 6 лет соответственно. По этой причине оба покупателя называют свои инвестиции логичным продолжением долгих партнерских отношений.
В этом не слишком уверены эксперты и участники рынка, для которых сделка стала полной неожиданностью.
По мнению независимого аналитика табачного рынка Вадима Женина, эта сделка не типична для крупных компаний на потребительском рынке. По его мнению, обе табачные компании приобрели доли своего торгового партнера, чтобы обезопасить свою дистрибуцию от стороннего вмешательства, которое могло бы произойти при покупке доли «Мегаполиса» другими инвесторами. Желнин отмечает, что это могли быть покупатели, не имеющие отношения к табачному рынку. Аналитик УК «Финам» Максим Клягин считает, что главному международному конкуренту PMI и JTI в России — компании British American Tobacco — вхождение в уставный капитал «Мегаполиса» не могло быть интересным, так как этот производитель имеет партнерские отношения с другим крупным дистрибутором — ГК СНС.
Как сообщил источник «Известий», знакомый с ситуацией, трудности в связи с этой сделкой могут возникнуть у компании Imperial Tobacco, за дистрибуцию продукции которой также отвечала ТК «Мегаполис». В компании не знали о том, что конкуренты приобретают доли дистрибутора и теперь опасаются изменения условий сотрудничества.
Japan Tobacco International (JTI), входящая в состав группы компаний Japan Tobacco, — крупнейший производитель табачной продукции в России. Компания производит и продает международные марки сигарет, среди которых Winston, Mevius (прежнее название — Mild Seven), Camel, Sobranie, Glamour и LD. В портфеле брендов компании также представлены российские марки «Русский стиль», «Петр I», «Тройка» и др. По данным Nielsen на сентябрь 2013 года, JTI занимает 36,2% российского рынка табачных изделий в натуральном выражении.
Philip Morris International Inc (PMI) — ведущая международная табачная компания. Согласно данным Nielsen, доля рынка компании в России на сентябрь 2013 года достигла 26,1%. В портфель брендов компании входят международные бренды Marlboro, Parliament, L&M, Chesterfield и Bond Street.
Торговая компания «Мегаполис» входит в группу компаний «Меркурий», которую контролирует российский миллиардер Игорь Кесаев.
