Страховка от валютных рисков

Сегодня, когда ситуация на рынке крайне неустойчива, россияне, естественно, предпочитают наименее рисковые способы вложения денег. Хорошим подспорьем им в этом стали мультивалютные депозиты.

Банки рассчитывают на средства физических лиц, уповая на то, что вклады стали фактически безальтернативными инструментами сохранения сбережений.

Ставки сделаны

Кредитные организации оптимистично оценивают будущее и надеются, что прирост по банковской системе в этом году составит 16 – 18% (на 2012 год – на 1 – 3% меньше), полагает Александр Ефремов, директор департамента розничных пассивов и комиссий «Бинбанка».

У клиентов в головах сейчас полная неразбериха: доллар и евро растут – что будет с рублем? В какой валюте держать средства? В начале года наибольший доход вкладчику приносили вложения в рубли. Отечественная валюта была устойчива, а рублевые ставки значительно обгоняли проценты по вкладам в долларах и евро. Обгоняют они их и сейчас (в среднем 6 – 10%), но, учитывая темпы, которыми растут курсы доллара и евро – доллар с середины лета вырос более чем на 17%, евро – почти на 10%, – из конкурентной борьбы рублевые депозиты выбывают.

Однако спринтерский рывок, который совершили обе валюты, может остаться всего лишь рывком. Эксперты боятся делать долгосрочные прогнозы и говорить об устоявшейся тенденции пока не приходится. «К сожалению, в настоящий момент мы наблюдаем, как дорожают доллар и евро – впервые с 2009 года. По текущей ситуации прогнозы делать сложно. Пожалуй, только трейдеры могут делать обоснованные прогнозы. Вкладчикам можно посоветовать только одно: не паниковать», – уверен директор департамента клиентских отношений Московского филиала Смоленского банка Дмитрий Бялый.
Банки чутко реагируют на нервозность клиентов, настоящих и потенциальных, и расширяют депозитные линейки мультивалютными вкладами, чье главное достоинство в условиях маячащего на горизонте финансового кризиса – страховка от валютных рисков. «Такой продукт, как мультивалютные вклады, оказывает большую поддержку банкам, минимизируя риск панического бегства вкладчиков, которые теперь могут изменить валюту депозита в рекордно короткие сроки», – считает Наталия Орлова, главный экономист «Альфа-Банка».

В три корзины

Совет «не класть все яйца в одну корзину и открывать одновременно несколько счетов в разных валютах» не устареет никогда. По словам банкиров, именно мультивалютность становится сейчас наиболее важным фактором для вкладчиков. Такой депозит является наиболее простым финансовым инвестиционным инструментом, который позволяет вкладчику почувствовать себя стратегом и самостоятельно управлять сбережениями.
«Есть универсальный рецепт, подходящий для ситуации стабильного рынка: сбережения делаются в валюте планируемых расходов, поэтому обычно это рубли, тем более что по вкладам в рублях предлагаются наиболее высокие ставки, – поясняет Вячеслав Губкин, начальник управления депозитных и комиссионных продуктов департамента розничного бизнеса банка «Возрождение». – При существенных колебаниях курсов обычно сбережения распределяются по трем основным валютам, удобнее всего это делать с помощью специального мультивалютного вклада. Если на рынке что-то начинает происходить, то вкладчику ничто не мешает перевести средства в наиболее оптимистичную валюту».

Как правило, банки предлагают клиенту открыть сразу три счета: в рублях, долларах и евро. Некоторые добавляют к большой тройке валют дополнительные: йену, швейцарский франк, юань и другие. Интересно, что несколько лет назад ставка могла быть единой для всех валют или отдельной для каждого счета. Сегодня разделение обязательно. У подавляющего большинства банков долларовые ставки равняются «европейским» либо чуть выше. Крайне редко ставки в евро выше долларовых. Наиболее высоки ставки в рублях: колеблются в диапазоне 4 – 7%, в долларах и евро – находятся на уровне 1 – 3%. На размер ставки влияют как сумма, так и срок размещения средств. Понятно, чем больше эти параметры, тем выше ставки.

При конвертации денежных средств между классическими вкладами за досрочное расторжение договора банк начислит доход по пониженной ставке «до востребования» или по плавающей – как правило, не более 1/2 ставки вклада. Главное достоинство мультивалютного вклада – возможность безналичной конвертации средств внутри вклада неограниченное количество раз без потери доходности. Еще один плюс – возможность до введения моратория на пополнение вклада перевести сбережения в самую доходную на данный момент валюту.

К сожалению, помимо очевидных плюсов у мультивалютных вкладов есть и недостатки. Ставки по таким депозитам по сравнению с классическими обычно чуть ниже. Кроме того, полностью оценить все преимущества этого продукта могут далеко не все. Необходимо хорошо разбираться в движениях валютного рынка и своевременно изменять валютную корзину депозита. Кроме того, конверсия практически всегда осуществляется по курсу банка, который отличается от курса Центробанка, и не всегда в лучшую сторону. Как правило, внутренний курс банка отличается от курса Банка России на 0,2 – 2%. При больших суммах разница может быть существенной.

В общем, нужно быть активным вкладчиком и постоянно следить за курсами валют, то есть уделять этому немало времени и внимания, а многие люди рассматривают вклад как возможность принять решение на год, полгода и забыть про вклад до получения процентов. Именно этим банкиры и объясняют ограниченное предложение по мультивалютным вкладам на рынке.

В чем хранить средства?

Вячеслав Орский, аналитик международного финансового клуба LoginFX:
– Ближайшие полгода мы рекомендуем инвестировать деньги преимущественно в американскую валюту. Но если рассматривать более длительные периоды, то во избежание сильных потерь и зависимости от резкого колебания рынка мы советуем клиентам хранить сбережения в долларах, евро и рублях в пропорции 30%, 30% и 40% соответственно. В связи с нестабильностью текущей экономической ситуации, резкой реакцией участников торгов на малейшие заявления представителей монетарных властей Европы и США, а также отсутствием понимания дальнейшего развития Еврозоны, диверсификация инвестиций кажется наиболее оптимальным решением.

В долгосрочном плане мы предполагаем, что действия ЦБ (по вливанию ликвидности. – «Известия») принесут пользу и кризис начнет сходить на нет. Поэтому для нас маловероятна цель 36 рублей за доллар. Скорее всего, к концу года мы будем наблюдать стоимость 29,5 – 30 рублей за доллар. Отмечу, что сегодняшний рост американской валюты во многом вызван паникой инвесторов, их стремлением минимизировать риски. Как только экономическая ситуация немного успокоится, стабилизируется и бивалютная корзина.

Наталия Орлова, главный экономист «Альфа-Банка»:
– Надо оставаться в ликвидных, то есть в резервных, валютах и избегать экзотических инструментов, только если за этим не стоят какие-то сугубо личные предпочтения. Иными словами, я бы не советовала хранить деньги в юанях, только если у вас нет планов начать бизнес в Китае. Нестабильность валютных курсов сохранится на ближайшие несколько лет, поэтому оптимальным считаю формирование корзины из рубля, доллара и евро.

Сейчас нет абстрактно надежной валюты, вопрос заключается в сроках. Если вы спрашиваете про ближайшие месяцы, то лучше держать доллары, но периоды его укрепления чередуются с сильным ослаблением, и так будет и в будущем. Поэтому лучший способ –  держать средства в той валюте, в которой номинированы основные траты.

Октябрь будет для валютного рынка очень тяжелым, может быть, мы увидим курс 33 – 34 рубля за доллар даже при цене на нефть около 100 долларов за баррель. Но к концу года я жду стабилизацию, правда временную. Если нефть останется около 100 долларов за баррель, я ожидаю, что курс рубля составит 31 рубль за доллар. На следующий год жду ослабления курса на 5 – 10%, скорее во втором полугодии.