«Еврохим» готов купить активы немецкого концерна BASF в Бельгии и Франции
Компания «Еврохим» бизнесмена Андрея Мельниченко официально объявила, что приобретет у германского концерна BASF все его активы по производству минеральных удобрений в Антверпене (Бельгия). «Еврохим» также купит у немцев их 50-процентную долю в предприятии PEC-Rhin, расположенном во французском Оттмарсхейме. Это совместное предприятие BASF и французской GPN (входит в Total).
Сумма сделки, на взгляд экспертов, довольно скромная — €700 млн. Как считает аналитик Reiffeisen Bank Константин Юминов, покупка активов у BASF могла бы обойтись примерно в €950 млн. Аналитик «Инвесткафе» Павел Емельянцев говорит, что BASF мог бы рассчитывать на больший бонус и получить за свои активы €900 млн. Но, видимо, разворачивающаяся рецессия повлияла на сговорчивость германского концерна, замечает эксперт. Угроза кризиса в немалой степени подтолкнула BASF к тому, чтобы побыстрее выбрать покупателя, говорит источник, знакомый с деталями сделки.
Для BASF активы по производству удобрений — непрофильные и незначительные с точки зрения масштабов его собственного бизнеса: менее 1% от общей выручки концерна (в 2010 году она составила €63,9 млрд). Еще в начале 2011 года BASF заявил, что собирается продать почти все свои активы по производству удобрений, то есть бельгийские азотные предприятия и долю в СП во Франции. На их покупку претендовали такие влиятельные игроки мирового рынка удобрений, как норвежская Yara и египетский производитель Orascom Construction Industries.
Конкуренты «Еврохима» дошли до финала, рассказывает источник «Известий». Но Yara — достаточно крупный производитель удобрений в Европе, и в BASF решили, что антимонопольные органы могут не дать добро на сделку. Бизнес египетской Orascom для BASF был увязан с семьей бывшего президента Египта Хосни Мубарака — значит, теоретически, такой партнер мог бы создать нежелательные финансовые и политические риски, рассказывает источник, знакомый с ходом переговоров. В BASF решили не рисковать, и выбор пал на «Еврохим», который при этом предложил среднюю цену.
Для компании Мельниченко сделка во всех смыслах выгодная. Покупка способна создать дополнительную стоимость компании, которая в 2014 году может провести IPO. Объем производства компаний, которые продает BASF, — 2,5 млн т (в том числе это сложные минудобрения). Производство самого «Еврохима» за 2010 год — 7,2 млн т. Но главный плюс — доступ к европейским клиентам и инфраструктуре. В Антверпене расположен пятый по величине в мире и второй в Европе порт. Через него можно поставлять продукцию в Латинскую и Северную Америку. В перспективе благодаря хорошо выстроенной логистике можно будет с меньшими потерями пережить возможное падение рентабельности заводов в России из-за растущих цен на газ — основного сырья для них (сейчас у производителей азотных удобрениях это около 20%).
До сих пор единственным зарубежным активом «Еврохима» был завод Lifosa в Литве.
— Сделка дает доступ к ключевым клиентам в центре Европы. К тому же предприятия построены по технологиям BASF, так что фактически открывается доступ к технологиям концерна, а это уникальный опыт, — пояснил «Известиям» гендиректор «Еврохима» Дмитрий Стрежнев.
Стороны планируют закрыть cделку к концу марта 2012 года — ее еще должны одобрить антимонопольные органы, объявил BASF. Вряд ли в этот раз что-то сорвется или пойдет не по сценарию, уверен знакомый с ходом переговоров источник «Известий». Проблем с оплатой покупки быть не должно — в июле «Еврохим» привлек синдицированный кредит на $1,3 млрд.
В целом 2011 год был не очень удачным для «Еврохима» с точки зрения покупки активов. В апреле компания объявила, что готова приобрести 79,6% акций ОАО «Минудобрения» (Воронежская область). «Еврохим» предлагал за компанию $1,3 млрд. Но переговоры зашли в тупик, а предприятие в итоге досталось структурам бизнесмена Аркадия Ротенберга.
