Кредитный рейтинг США понижен впервые в истории
Рейтинговое агентство Standard & Poor's впервые в истории понизило кредитный рейтинг США с максимального уровня ААА до АА+. В агентстве свои действия объясняют опасениями, связанными с ростом дефицита бюджета страны, который оценивается в $1,65 трлн. Размер долга крупнейшей экономики мира уже сравнялся с объемом внутреннего валового продукта (ВВП), достигнув $14,58 трлн.
Если в ближайшие два года правительство США недостаточно сократит свои расходы, то рейтинг страны может быть снижен еще на одну ступень.
Первой на решение S&Pотреагировала Тель-Авивская биржа (рабочая неделя в Израиле начинается с воскресенья). После начала торгов ведущий биржевой индекс ТА-25 рухнул на 5,5%.
Эксперты ожидают новый виток рецессии и падение доверия к американской экономике. Причем последствия могут оказаться гораздо более катастрофическими, чем кризис 2008 года.
- Рынок воспринимает долговые обязательства США как чрезмерные. Это накладывает на правительство более жесткие обязательства по их сокращению, - отмечает профессор НИУ ВШЭ Владимир Зуев. - Раньше еще можно было откладывать этот процесс, но если сейчас администрация не сократит расходы, это приведет к обвалу Америки и всех рынков.
Решение S&P не было совсем уж полной неожиданностью. Прогноз по рейтингу со «стабильного» на «негативный» агентство изменило еще в апреле. В мае США достигли потолка госдолга, а на прошлой неделе было решено увеличить его еще на $2,1 трлн.
- Не понизить суверенный рейтинг в такой ситуации нельзя, поскольку перспектива технического дефолта обсуждалась серьезно, - говорит профессор РЭШ Константин Стырин. - Не понизив рейтинг, агентства просто потеряли бы лицо. Это было ожидаемо. Другое дело, что альтернатив американским бумагам не много – швейцарских слишком мало, много итальянских бумаг, но относительно их состояния тоже есть опасения, японские не надежны, поскольку госдолг Японии превышает 200% ВВП».
Вслед за снижением рейтинга США на финансовых рынках может начаться настоящий хаос. Американские казначейские векселя всегда считались наиболее надежным финансовым инструментом, их в своих портфелях держат центральные банки многих стран, а также пенсионные фонды и страховые компании. По словам директора центра макроэкономических исследования BDO в России Елены Матросовой, теперь им придется пересматривать свои портфели, поскольку их стратегия предполагает инвестиции в активы не ниже определенного класса.
У инвесторов есть выбор – максимальный кредитный рейтинг ААА по шкале S&P пока сохраняют два десятка стран, среди которых Австралия, Австрия, Великобритания, Германия, Гонконг, Дания, Канада, Лихтенштейн, Люксембург, остров Мэн, Нидерланды, Норвегия, Сингапур, Франция, Финляндия, Швеция, Швейцария. США находились в этой когорте с 1941 года, то есть с того момента, как объединились компании Standard Statistics и Poor’s Publishing. Теперь Штаты впервые встали на одну ступеньку с Китаем, который является крупнейшим кредитором американской экономики, и Японией, обладающей высоким госдолгом.
- Рейтинг США понижен только одним международным агентством, два других Fitch и Moody’s сохранили свои прогнозы, поэтому катастрофичных последствий не будет, - полагает аналитик Газпромбанка Анна Богдюкевич. - В краткосрочной ситуации скорее всего падение рынков продолжится, но масштабной распродажи американских ценных бумаг скорее всего не будет. На этой неделе будет заседание ФРС, по итогам которого должны последовать заявления о том, будут объявлены новые стимулирующие меры или нет. Я не думаю, что регулирующие органы допустят повторение кризиса.
Снижение суверенного рейтинга США приведет к дальнейшему ослаблению американской валюты, говорят эксперты.
- Ослабление доллара в краткосрочной перспективе позитивно отразится на стоимости нефти, - говорит Главный экономист Deutsche UFG Ярослав Лисоволик. - Цены на нефть могут поддержать рынки в этой ситуации, поэтому катастрофического падения удастся избежать.
Пока на мировых рынках не спокойно, эксперты советуют держать накопления в разных валютах.
- Сейчас нужно сохранять позицию достаточно большой диверсификации валютных сбережений: то есть часть держать в рублях, часть - в евро, часть - в долларах, - говорит главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.
