Залоговый вычет: ломбарды начнут массово закрываться в этом году
Четверть ломбардов окажется под угрозой закрытия или поглощения в 2026 году, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Почти половина участников рынка завершили 2025-й с отрицательной или околонулевой прибылью. Это связано с дорогим фондированием и введением лимитов на максимальную ставку, установленных ЦБ. Из-за ужесточения условий выдачи займов в банках и МФО некоторые люди могут начать переходить в ломбарды. Однако приток клиентов не будет большим, считают эксперты. Спасет ли это рынок — в материале «Известий».
Сколько ломбардов может закрыться
Рынок ломбардов в 2026 году ждет перестройка, около четверти организаций могут закрыться, считают опрошенные эксперты. Процесс будет происходить двумя путями: прямая ликвидация бизнеса из-за невозможности работать в новых условиях или поглощение более крупными игроками. Последние будут расширять свою сеть за счет дешевой покупки активов обанкротившихся конкурентов, пояснила международный финансовый советник, доцент РЭУ им. Плеханова Мария Ермилова.
По консервативным оценкам отраслевых экспертов, в 2026 году может закрыться от 15 до 25% ломбардов, отметила аналитик. Основной удар, по ее словам, придется на малые одиночные точки и несетевые компании, не имеющие доступа к дешевому фондированию и современным IT-системам.
Ограничение переплаты по займам, вступившее в силу с 1 апреля 2026-го (100% вместо 130%), может поставить на грань выживания до 70% мелких ломбардов, добавил доцент экономического факультета РУДН Андрей Гиринский.
Ломбарды — это некредитные финансовые организации, которые выдают займы под залог имущества. В качестве обеспечения обычно принимаются ювелирные изделия, автомобили и другое ликвидное движимое имущество. В отличие от банков и МФО, ломбарды не обязаны передавать сведения в бюро кредитных историй (БКИ), поэтому ссуды в них не всегда учитываются при расчете кредитного рейтинга. Договор займа в ломбарде заключается, как правило, на срок до года. Если за установленное время клиент не выплатит сумму ссуды с процентами, его имущество признают невостребованным и продадут.
Участники рынка дают более консервативные оценки. По прогнозу председателя правления Региональной ассоциации ломбардов Людмилы Грибок, уйти могут до 5% организаций. Схожего мнения придерживается ведущий аналитик Freedom Global Наталья Мильчакова. Однако она подчеркнула, что часть игроков просто перейдет в теневой сегмент.
Серый сектор — это ломбарды, которые продолжают работать, но уже без регистрации и соблюдения требований ЦБ. По словам представителя Ассоциации ломбардов Петра Слизкого, зачастую закрытие условное: организация начинает работать под вывеской нелегального комиссионного магазина, хотя по факту осуществляет ломбардную деятельность.
Уход части операций в серую зону влечет за собой серьезные риски, предупредила Мария Ермилова. Взявший заем у нелегалов теряет возможность обратиться в суд или к финансовому уполномоченному для защиты своих прав, а условия договора могут быть кабальными и изменяться в одностороннем порядке. При этом резко возрастает риск безвозвратной утраты заложенной вещи при малейшей просрочке.
Почему ломбарды не зарабатывают
Почти 50% ломбардов завершили 2025-й с отрицательной или околонулевой рентабельностью, следует из данных ЦБ. При этом спрос на их услуги растет. За прошлый год выдачи средств увеличились на треть, составив 412 млрд рублей. Совокупная прибыль сектора составила 12,8 млрд, но зарабатывали преимущественно крупные сети: рентабельность их портфеля превысила 15%, тогда как у более мелких игроков она была не больше 5%.
Ситуацию осложняет растущая нагрузка на малый бизнес, связанная с увеличением объема отчетности. Микропредприятия вынуждены нанимать высокооплачиваемых специалистов, чтобы формировать эти документы, считает президент союза «Лига ломбардов» Михаил Унксов. При этом доходы игроков снижаются из-за уменьшения предельной процентной ставки. В совокупности с растущими расходами это делает бизнес нерентабельным. Именно это может стать главной причиной массового закрытия ломбардов.
Кроме того, крупные сети имеют доступ к более дешевым кредитам, а их издержки ниже из-за внедрения автоматизированных систем оценки рисков, централизованных закупок и единых маркетинговых стратегий, добавила Мария Ермилова.
Малые игроки в то же время вынуждены занимать деньги под высокий процент, а все их расходы ложатся на один офис, что ухудшает условия для клиентов. В итоге большие сети только растут, а «моноломбарды», которые не выдерживают конкуренции, уходят с рынка, пояснила эксперт.
Дополнительные расходы возникают и в случае продажи невостребованного залога (то есть когда максимальный срок хранения предмета истек, а человек его еще не выкупил обратно). Если новый клиент приобретает, например, выставленное в ломбарде ювелирное украшение по кредитной карте, то банк забирает с такой операции 10% суммы и более, уточнила Людмила Грибок. Она добавила, что комиссии по таким транзакциям очень большие. И они тоже давят на бизнес небольших игроков.
Спасут ли ломбарды клиенты из МФО
Проблемы в 2026 году появились и у микрофинансовых организаций. ЦБ продолжает ужесточать условия выдачи ссуд закредитованным заемщикам, кроме того, с этого года при онлайн-выдаче займов МФК обязали проверять клиентов по биометрии.
МФО в России работают в двух формах — микрофинансовые компании (МФК) и микрокредитные компании (МКК). Главное различие — в размерах займов и возможностях привлечения денег. МКК могут выдавать одному клиенту до 500 тыс. рублей, а МФК — до 1 млн. Кроме того, МФК имеют право выпускать облигации и привлекать инвестиции, тогда как МКК такой возможности лишены. При этом условия займов, процентные ставки и требования к защите прав заемщиков для обеих категорий одинаковы — их устанавливает ЦБ.
На этом фоне выдачи займов МФО в I квартале 2026 года сократились на 7% — до 482 млрд рублей, а 12 МФК сменили статус на МКК, чтобы отсрочить обязательства по биометрии, следует из данных ЦБ. В итоге часть клиентов начинала искать альтернативы, и ломбарды стали одним из вариантов.
В Банке России «Известиям» сообщили, что регулятор пока не видит активного перетока. За 2025-й клиентская база ломбардов выросла незначительно (+3%) и на конец года составила около 2 млн человек, сообщили в ЦБ. При этом клиенты МФО в основном берут необеспеченные займы, тогда как для получения ссуды в ломбарде требуется ликвидный залог.
В пресс-службе саморегулируемой организации (СРО) «МиР» также не ожидают массового перехода клиентов. Если человек привык оформлять заем из дома, он скорее будет искать онлайн-альтернативу.
Схема работы ломбардов, требующих залог, в корне противоречит привычкам потребителей онлайн-микрозаймов, согласилась доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Плеханова Татьяна Белянчикова. Поэтому переток в этот сектор в 2026 году, скорее всего, составит лишь несколько процентов, отметила эксперт.
В ломбарды могут перейти примерно 7–10% активных заемщиков МФО, считает экономист, эксперт по финансовым рынкам Ольга Гогаладзе. Однако мелкие игроки не справятся с резким наплывом новых клиентов, у них просто не будет на это свободных денег и персонала. В итоге основными выгодополучателями станут крупные федеральные сети, у которых есть и ресурсы, и четкие правила оценки имущества. А «моноломбарды», попытавшись нарастить выдачи, могут столкнуться с массовыми невозвратами и уйти в еще больший минус.
Количество договоров в ломбардах в 2026 году может вырасти на 15%, а в 2027-м — на 30–40%, полагает финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин. Тем не менее решившие перейти в ломбарды заемщики будут выбирать точку исходя из близости к дому или узнаваемости бренда. В итоге небольшие организации просто не смогут получить от этого выгоду, резюмировал он.
Что ждет ломбарды в будущем
В ближайшие два года сектор ждет ускоренная консолидация, прогнозирует Мария Ермилова. При этом структура рынка изменится: он станет более концентрированным, технологичным и регулируемым, но параллельно будет расти и теневой сегмент, предупредила эксперт.
Приток новых клиентов не поможет слабым компаниям, а скорее ускорит их уход, считает Ольга Гогаладзе. Малые игроки не могут обеспечить быстрый оборот денег и удерживать ставки на уровне, привлекательном для клиента. В итоге увеличение числа заемщиков только ярче подсветит их слабые стороны: отсутствие автоматизации, неумение профессионально оценивать залоговое имущество и нехватка свободных денег для выдачи займов.
Борьба с серым рынком, смягчение ограничений по переплатам и смягчение надзорного контроля могли бы помочь отрасли избежать массового закрытия, отметила председатель СРО «Ассоциация развития ломбардов» Мария Поспелова.
Высокая регуляторная нагрузка приводит к тому, что многие средние и небольшие компании не выдерживают и либо уходят в тень, либо поглощаются более крупными игроками, согласились в Национальном объединении ломбардов. Чтобы на рынке сохранилась здоровая конкуренция, а игроки не уходили в серую зону, административное давление необходимо снизить. Только в таком случае эта область останется прозрачной, а у малых организаций появится потенциал для роста, считают в объединении.
Рынок ломбардов вступает в фазу масштабной перестройки, сходятся во мнении эксперты. Новые реалии могут вытеснить с рынка до четверти малых игроков. Однако спрос на быстрые деньги остается высоким, и те, кто сможет приспособиться, получат возможность не только выжить, но и перейти к развитию.
