- Статьи
- Экономика
- Скромные просчеты: до 15% микробизнеса может оказаться под угрозой закрытия в 2026-м
Скромные просчеты: до 15% микробизнеса может оказаться под угрозой закрытия в 2026-м
При слишком медленном снижении ключевой под угрозой закрытия в этом году могут оказаться до 15% микропредприятий, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Банк России прогнозирует, что по итогам 2026-го среднегодовая ставка составит 14–14,5%. Высокая стоимость заемных средств уже лишает малые предприятия доступа к оборотным ресурсам. Кредитование МСП охлаждается: за январь–февраль объем выдач сократился на 15%. Число заявок на реструктуризацию за 2025 год подскочило в 1,7 раза, но банки одобряют лишь треть из них. Это может привести к резкому росту просрочек. Какие отрасли наиболее уязвимы — в материале «Известий».
Сколько микропредприятий под угрозой
На начало марта 64% задолженности МСП приходилось на кредиты с плавающими ставками, причем 79% из этих ссуд напрямую привязаны к ключевой, следует из статистики ЦБ. Это означает, что большинство заемщиков всецело зависят от решений регулятора: при сохранении ключевой на высоком уровне обслуживание долга останется дорогим.
Из-за медленного снижения ставки около 15% микропредприятий могут оказаться под угрозой закрытия до конца года, прогнозируют опрошенные «Известиями» эксперты.
Сейчас ситуация сопоставима со стрессовым периодом 2020 года, считает руководитель управления корпоративных финансов ФГ «Финам» Алексей Курасов. Полностью закрыться могут 5–6% компаний, еще 9–10% будут вынуждены сократить деятельность (например, ликвидировать часть точек) или перейти в режим выживания, отметил эксперт. В отдельных сегментах — прежде всего в общепите и офлайн-торговле — доля таких сокращений и вовсе способна достигнуть 30%.
С рынка могут полностью уйти до 8% субъектов МСП, согласился старший директор рейтингов финансовых институтов НРА Павел Жолобов. По его словам, наиболее уязвимы микропредприятия с годовым оборотом до 15–20 млн рублей, у которых маржинальность не покрывает нынешний уровень ставок по коротким кредитам (около 20%).
Более жесткий прогноз дал управляющий директор рейтингового агентства НКР Дмитрий Орехов. Аналитик считает, что число микропредприятий в чувствительных к падению спроса сегментах (розница, общепит, мелкое строительство, бытовые услуги) может сократиться на 15–25%. При этом часть уходов произойдет через «спящее» состояние без формального банкротства, отметил эксперт.
На рынке уже наблюдается тревожная динамика, добавил директор Центра экономической географии и регионалистики Президентской академии Степан Земцов. По последним данным Росстата, во всех отраслях так называемый коэффициент смертности превышает показатель рождаемости. Причем если в 2025 году на одно открытое предприятие приходилось 1,37 закрытого, то в январе 2026-го — уже почти два. Наибольший рост отмечен в сферах ЖКХ, недвижимости, строительства и торговли.
Как кредитование влияет на МСП
За январь–февраль 2026 года субъектам МСП было предоставлено кредитов на сумму 1,6 трлн рублей — на 15% меньше, чем годом ранее, следует из данных ЦБ. Причем общая задолженность с января по начало марта почти не изменилась (за счет погашений) и на начало весны составила 14,8 трлн рублей. Это указывает на слабый чистый прирост и стагнацию портфеля, отметил Дмитрий Орехов.
Просроченная задолженность при этом достигла 596,7 млрд рублей. Более половины всех «плохих» долгов в сегменте МСП приходится именно на микрокомпании, сообщили «Известиям» в пресс-службе Банка России. Однако объем задолженности предприятий, недавно столкнувшихся со сложностями, пока относительно небольшой — около 3% совокупного долга сектора.
В то же время малый и средний бизнес стал значительно чаще обращаться за реструктуризацией ссуд (смягчением кредитных условий с целью снижения нагрузки). В 2025 году банки получили 280,9 тыс. таких заявлений — в 1,7 раза больше, чем годом ранее. Однако почти две трети заявок они отклоняют (61%), подсчитали в НРА. По мнению аналитиков агентства, это говорит о жесткой политике кредитных организаций в условиях неопределенности.
Регулятор рекомендовал банкам активнее реструктурировать кредиты и разрешил не формировать дополнительные резервы при наличии у заемщика реалистичного плана восстановления, добавили в пресс-службе ЦБ. Это должно снизить риск резкого роста банкротств.
Тем не менее к концу 2026 года доля просрочки может вырасти до 4,5%, а совокупная доля проблемных кредитов реального МСП — превысить 20% портфеля, считает младший директор по рейтингам кредитных институтов агентства «Эксперт РА» Илья Федорин.
Какие отрасли страдают сильнее всего
Наиболее критичная ситуация складывается в отраслях с низкой рентабельностью и высокой зависимостью от повседневного потребительского спроса: небольшой рознице, общепите, бытовых и сервисных услугах, части локального производства, рассказала владелец коммуникационного агентства «Прикс» Полина Кондращук.
В этих сегментах предприниматели практически лишены возможности гибко управлять ценой, поскольку потребитель становится более чувствительным к расходам и легко переключается на более дешевые альтернативы или откладывает покупки. При этом ключевые статьи затрат — аренда, фонд оплаты труда, логистика и закупки — продолжают расти, быстро сокращая запас прочности бизнеса, добавила эксперт.
Сложнее всего приходится тем сегментам, которые напрямую зависят от спроса, согласился финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин. В общепите в зависимости от региона поток гостей снизился на 5–15%. Со сложностями также сталкиваются розница и малые предприятия. Именно небольшие компании, которым сложнее противостоять вызовам из-за отсутствия системы внутреннего контроля и четкого планирования, первыми ощущают колебания экономики, добавил он.
Индустрия красоты также находится в зоне риска: салоны с завышенными ценами на услуги могут не выдержать конкуренции, добавила заместитель руководителя Высшей школы экономики Москвы РЭУ имени Плеханова Юлия Коваленко. Кроме того, в зоне наибольшего риска остается сфера торговли — традиционный сегмент реального МСП, подчеркнул Илья Федорин. По данным ЦБ, доля просрочки в нем на 1 марта 2026 года составила 11%, почти втрое выше средней по рынку (4%).
Что будет с микробизнесом в 2026-м
Рынок повторит логику предыдущих стрессовых периодов — часть игроков уйдет, но выжившие предприятия адаптируются и повысят эффективность, считает Алексей Курасов из «Финама». Несмотря на сложности, признаков системной дестабилизации нет, согласился Илья Федорин. Он ожидает умеренного восстановления кредитной активности во втором полугодии 2026-го — выдачи могут вырасти примерно на 10% до 16 трлн рублей благодаря расширению льготных программ и увеличению лимитов субсидирования.
Однако действующие меры поддержки часто ориентированы на более устойчивые компании, подчеркнула Полина Кондращук. Микробизнесу же необходимы инструменты быстрой ликвидности: субсидирование оборотного кредитования, гибкие налоговые режимы и снижение административной нагрузки. Эксперт прогнозирует дальнейшую фрагментацию сектора: часть предпринимателей перейдет в самозанятость, часть — в неформальный сектор, а наиболее гибкие компании усилят позиции за счет цифровизации и новых каналов продаж.
Сочетание высокой ключевой ставки, фискальной нагрузки и стагнации потребительского спроса оказывает повышенное давление на микробизнес, сходятся во мнении аналитики. На этом фоне риск закрытия весомой доли таких предприятий становится реалистичным сценарием. Однако масштабный кризис пока маловероятен: сектор проходит этап болезненной адаптации к новой экономической реальности, где ключевым фактором выживания будет способность быстро менять бизнес-модель и управлять издержками.
