Рынок сжатий: объем выданных потребкредитов уменьшился на 46,5%
В середине лета 2025 года граждане оформили около 1,56 млн потребительских займов, что почти вдвое меньше результата прошлого июля, когда их количество достигало 2,92 млн, сообщили в пресс-службе Национального бюро кредитных историй (НБКИ) со ссылкой на данные кредиторов, передающих сведения в бюро. Таким образом, сокращение составило 46,5% по сравнению с аналогичным месяцем 2024 года. С чем это связано и каким будет рынок потребительского кредитования в ближайшие месяцы, разбирались «Известия».
Ключевые факторы
В июле 2025 года россияне оформили 1,56 млн потребительских займов, что оказалось на 46,5% меньше, чем годом ранее, когда было выдано 2,92 млн таких кредитов, отмечают в пресс-службе НБКИ. При этом в сравнении с июнем текущего года ситуация была противоположной: количество новых кредитов выросло на 13,1%. Среди регионов, где оформлено больше всего потребительских займов, лидером стала столица — около 105 тыс. договоров. Далее идут Московская область с показателем 93,3 тыс. и Краснодарский край, где было выдано примерно 64,7 тыс. кредитов.
Главной причиной происходящих изменений на рынке потребительских займов в последнее время является ужесточение денежно-кредитной политики, направленной на сдерживание активности в сегменте розничного кредитования, отметил в беседе с «Известиями» директор по маркетингу НБКИ Алексей Волков.
— Речь идет прежде всего о высокой ключевой ставке, а также об ужесточении макропруденциальных лимитов (МПЛ) в отношении показателя долговой нагрузки (ПДН). Так, получение кредитов гражданами с высоким ПДН (более 50%) стало практически невозможным, — заявил он. — Такие заемщики, по сути, вымываются из кредитного процесса. В целом на рынке розничного кредитования в последний год преобладают следующие тенденции: падение спроса на кредиты со стороны граждан (т.к. высокие ставки заставляют многих заемщиков отказываться от их привлечения) и снижение так называемого аппетита к риску со стороны самих кредиторов.
В результате объем выдачи потребительских займов заметно снизился по сравнению с прошлым годом, подчеркнул эксперт. При этом дальнейшее развитие ситуации будет напрямую связано с изменениями ключевой ставки Центробанка и последующими шагами регулятора в области микропруденциального регулирования.
Постепенная «разморозка» кредитования идет, сказала «Известиям» Екатерина Шурихина, директор по банковским рейтингам «Эксперт РА». Однако восстановления выдач в потребительском сегменте до уровня 2024 года можно ожидать только в 2026-м и при условии сохранения тенденции к снижению ключевой ставки.
Говорить о резком сокращении выдач потребительских кредитов именно в июле не вполне корректно, ведь тенденция наметилась еще в начале III квартала прошлого года, сказала «Известиям» руководитель проекта Народного фронта «За права заемщиков» Евгения Лазарева.
— Такая динамика обусловлена установлением лимитов на кредитование закредитованных клиентов и жесткой денежно-кредитной политикой Банка России, который к концу октября 2024 г. довел уровень ключевой ставки до 21%, что вызвало соответствующий рост ставок по кредитам, — заявила эксперт.
На фоне высоких ставок, по ее словам, продолжался рост общего уровня закредитованности населения. В этих условиях рынок стал более осторожным и ужесточил свои скоринговые модели.
— Кредитные заявки одобрялись стабильно платежеспособным клиентам с хорошей кредитной историей, демонстрирующей высокий уровень платежной дисциплины. Кроме того, клиенты перестали рефинансировать ранее выданные по более низким ставкам кредиты, поскольку это стало невыгодно. Изменилась и структура спроса на заемные средства. Всё больше граждан в последний год делали выбор в пользу кредитных карт с грейс-периодом и кредитовались под залог имущества, что более выгодно, чем нецелевое необеспеченное кредитование наличными.
Однако, по словам эксперта, при сопоставлении июльских показателей не с прошлым годом, а с предыдущими месяцами, прослеживается противоположная картина — количество новых займов увеличивается. Подобная тенденция формируется в России с начала второго квартала 2025 года. Как только Банк России начал постепенно опускать ключевую ставку, вслед за ней пошли вниз рыночные проценты, что и стимулировало рост числа выданных потребительских кредитов.
Восстановление активности
Снижение объема выданных потребительских кредитов связано прежде всего с текущей денежно-кредитной политикой, подтвердил в беседе с «Известиями» президент Торгово-промышленной палаты (ТПП) РФ Сергей Катырин. Высокая ключевая ставка ограничивает возможности заемщиков.
— Однако на фоне ожидаемого снижения ставки ЦБ уже к концу 2025 года возможно восстановление активности на рынке потребкредитования. Особенно с учетом того, что внутренний потребительский спрос остается одним из ключевых драйверов экономического роста, — заметил он. — Важно, чтобы финансовые механизмы — как кредитные, так и инвестиционные, — были доступны не только населению, но и малому и среднему бизнесу. Это обеспечит более сбалансированное восстановление спроса и сохранит позитивную динамику в экономике.
По словам Андрея Столярова, доцента и заместителя заведующего Базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков факультета экономических наук НИУ ВШЭ, столь заметное падение объемов потребительского кредитования по сравнению с прошлым годом объясняется сразу несколькими факторами. Среди них — рост процентных ставок, переход части граждан к сберегательной стратегии, ужесточение требований Центробанка к банкам, а также замедление темпов увеличения заработных плат, рассказал эксперт в беседе с «Известиями».
— Именно с сокращением объема потребительских кредитов началось замедление кредитной активности банков. Характерно, что в этом году статистика показывает рост активности на рынке потребительских кредитов, что можно связать со снижением ключевой ставки. Дальнейшая динамика будет зависеть от темпов снижения ключевой ставки и роста потребительской активности. В случае если ключевая ставка продолжит снижаться высокими темпами и к концу года окажется ниже 14%, возможно оживление. В обратном случае рост будет незначительным, — подчеркнул он.
Подобная динамика вполне объяснима, отметил в беседе с «Известиями» старший научный сотрудник лаборатории структурных исследований ИПЭИ Президентской академии Владимир Еремкин. Он напомнил, что в прошлом году до конца июля ключевая ставка держалась на уровне 16%, поэтому и спрос на кредиты выглядел иначе. По его словам, если сопоставить любой месяц 2025 года с аналогичным периодом 2024-го, везде будет наблюдаться сокращение объемов выдачи, так как нынешние процентные ставки заметно выше.
— Более интересной здесь является секвенциальная динамика к предыдущему месяцу, которая также отражает сокращение объемов потребительского кредитования. Скорее всего, это связано с выжидательной стратегией, которую выбрало население. Если нет срочной потребности в покупке, она откладывается в ожидании дальнейшего снижения ставок, — пояснил эксперт. — Основной сценарий предусматривает плавную стабилизацию объемов кредитования физических лиц с постепенным переходом к росту по мере снижения ключевой ставки. Банк России будет реагировать на снижение закредитованности и рисков, поэтому жесткость ДКП будет ослабевать.
Минфин перенаправил запрос «Известий» в ЦБ, но Банк России на момент публикации ответ не предоставил.
