Ставок больше нет: 14 российских банков снизили доходность по депозитам
Ставки по вкладам в 14 из 20 крупных российских банках снизились с 10 по 14 февраля на 0,08–0,75 процентного пункта. Снижение затронуло в том числе клиентов с премиум-подпиской на сервисы экосистем банковских сервисов. Подробности в материале «Известий».
В ожидании — чего?
Банки полагают, что на ближайшем заседании ЦБ ключевую ставку не повысят, сходятся во мнении опрошенные эксперты.
Более того, через полгода Банк России начнет смягчать свою денежно-кредитную политику, считает заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ Президентской академии Александр Абрамов. «В связи с этим ставки упали прежде всего на краткосрочные вклады», — говорит он.
Кроме ожиданий, связанных с решением по ключевой ставке, есть и другие факторы, которые повлияли на политику банков в сфере привлечения средств населения.
По словам управляющего директора, руководителя Группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерия Пивеня, также сказались потребность в нормативной ликвидности, точечные предпочтения по отдельным категориям вкладов и т.п.
— Снижение ставок может быть связано с проблемами отдельных банков с выполнением нормативов ликвидности, которые среди прочего спровоцировали рост ставок независимо от динамики ключевой, — рассказал он «Известиям».
Эксперт также отметил, что на изменение ставок повлияло в том числе снижение спроса на кредитные ресурсы.
Пик ставок в рамках нынешнего цикла ужесточения монетарной политики в стране уже достигнут, полагает аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. При этом большее снижение ставок по краткосрочным депозитам за последнюю неделю эксперт связывает с тем, что они были ниже, чем по долгосрочным. «Ставки скорректировались вниз после неожиданного решения ЦБ оставить неизменной ключевую ставку на заседании 20 декабря», — говорит он.
Популярнее всего у россиян сейчас вклады на три-шесть месяцев — чтобы не прогадать в случае увеличения ключевой ставки и ставок по депозитам вслед за ней, утверждает доцент, заместитель заведующего базовой кафедры инфраструктуры финансовых рынков факультета экономических наук НИУ ВШЭ Андрей Столяров.
— Между тем банки думают и о стоимости фондирования, а это значит, что текущие ставки по депозитам — максимально возможные. Кредитные организации испытывают большую нагрузку из-за начисленных обязательств по заканчивающимся сейчас вкладам. И в ближайший год эта нагрузка будет только расти, так как необходимо выплачивать уже до четверти от привлеченной суммы, — рассуждает эксперт.
По словам Андрея Столярова, также значимым фактором стало снижение корпоративного кредитования по итогам декабря 2024-го — января 2025 года.
— Бизнес всё меньше может себе позволить кредитование по таким ставкам и пытается использовать другие финансовые инструменты, — говорит он.
Трудная инфляция
Исходя из экстраполяции данных Росстата о накопленной инфляции на 3 февраля с начала года (1,3%) и с начала месяца (0,07%), инфляция в январе могла составить 1,23%. По итогам недели, на которую пришлось начало февраля, инфляция в годовом выражении составила 10,14%.
После скачка цен в начале января в последние недели инфляция отчетливо замедляется, приближаясь к «нормальным» значениям: с 28 января по 3 февраля недельная инфляция составила 0,16% после 0,22% с 21 по 27 января, 0,25% с 14 по 20 января, 0,67% с 1 по 13 января, по данным ФГ «Финам».
— Даже с учетом ожидаемого замедления месячных темпов инфляции с коррекцией на сезонность мы полагаем, что снижение инфляции в годовом выражении будет происходить медленно, в том числе из-за эффекта базы и предстоящей в июле индексации коммунальных тарифов. Пик годовой инфляции в районе 10–11% мы ожидаем в марте-апреле. И вряд ли она опустится ниже 9% до августа-сентября, — прогнозирует руководитель отдела макроэкономического анализа «Финама» Ольга Беленькая.
В России в 2025 году будут действовать мощные проинфляционные факторы, считает заместитель директора Банковского института развития Юлия Макаренко.
— Среди них — очень высокие государственные расходы, повышение утилизационного сбора, за счет чего растут транспортные издержки бизнеса и соответственно цены на товары, грядущее повышение цен на услуги ЖКХ в середине лета в среднем на 11,9%. Таким образом, несмотря на «смягчительные» настроения среди участников рынка, это скорее усталость, чем реальный прогноз. Высокая ключевая ставка с нами надолго. Как и вклады с доходностью 20% и более, — прокомментировала она.
По ее словам, в ближайшие год-полтора значительного снижения ставки ожидать не стоит. На этом фоне финансирование потребительских настроений и малого и среднего бизнеса также замедлится.
По словам Юлии Макаренко, Банку России удалось охладить рынок недвижимости, но это проблемы высоких инфляционных ожиданий населения не решило.
— В преддверии еще большего скачка цен граждане, наоборот, стремятся тратить прямо сейчас, поскольку не смогут позволить себе ту же покупку в будущем. Отсюда и всё еще внушительная статистика по взятым ипотекам и кредитованию. Как правило, это наименее защищенные слои населения, которые вынуждены покупать квартиру даже под такие проценты прямо сейчас, потому что жить им негде. Это точно не история про инвестиции, — резюмировала эксперт.
«Известия» направили запросы в Минфин и Банк России. В министерстве рекомендовали обратиться к финрегулятору. В ЦБ ситуацию не прокомментировали, сославшись на «неделю тишины» перед очередным заседанием по рассмотрению ключевой ставки.
