Сохранить и приумножить: как поступать с деньгами в условиях инфляции

Инфляция в РФ продолжает расти, а вместе с ней и ставки по депозитам. И хотя недавнее повышение ключевой ставки ЦБ с 19% до 21% годовых обещает в краткосрочной перспективе новый виток роста доходности по вкладам, ралли рано или поздно закончится. В том, какие инструменты могут помочь диверсифицировать собственные накопления, разбирались «Известия».

Депозитное ралли

По итогам первой декады октября максимальная процентная ставка по вкладам в рублях десяти кредитных организаций, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, достигла уже давно не виданного значения в 19,78% годовых. В банках поменьше фиксируются и более выгодные предложения.

По мнению аналитиков и участников рынка, текущий уровень не предел. 25 октября Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов, что стимулирует дальнейший рост ставок по депозитам. Уже в тот же день ряд крупных банков сообщили о повышении с 28 октября ставок по вкладам и накопительным счетам в качестве реакции на действия ЦБ.

Свою лепту в дальнейший рост доходности рублевых депозитов может внести и сезон рождественских и новогодних спецпредложений.

Валютный прогноз

Впрочем, цикл повышения ставок вечным не будет. В следующем году рынок ожидает снижения ключевой ставки Банка России, а затем и депозитных ставок. И хотя граждане продолжают пытаться зафиксировать высокую рублевую доходность по своим накоплениям, в среднесрочной перспективе имеет смысл рассмотреть варианты диверсификации инструментов, предупреждают эксперты. Для этого, по их мнению, есть сразу несколько оснований.

Во-первых, высокая доходность по рублевым депозитам — номинальная. Не стоит забывать, что она частично «съедается» высокой (по сравнению с плановой) инфляцией. По данным ЦБ, в сентябре 2024 года она ускорилась вдвое — до 0,48% с 0,20% в августе. В годовом выражении с сезонной корректировкой месячный прирост цен составил 9,8% в сентябре против 7,5% в августе.

Во-вторых, рубль продолжает ослабевать к европейской и американской валютам, которые активно укрепляются. На середину – конец октября 2024 года доллар по курсу ЦБ стоил 96–97 рублей. В январе 2024-го американец торговался на уровне 87–88 рублей. Таким образом, с начала года американская валюта укрепилась на 10%. Аналогичным образом выглядит ситуация с евро, курс которого на середину октября колебался в диапазоне 104–106 рублей за евро против 95–97 рублей. Еще два года назад — на середину – конец октября 2022 года — средневзвешенный биржевой курс и доллара, и евро был на уровне 60–61 рубля.

Текущие уровни также выше предположений Минэкономразвития, которое в своем сентябрьском прогнозе ожидало стоимость доллара на уровне 93,8 рубля, а евро — 102,7 рубля на конец 2024 года и предполагало, что этим в перспективе следующих трех лет не закончится. Согласно оценкам, сделанным МЭР в сентябре, на конец 2027 года доллар может стоить 105 рублей, евро — 117,2 рубля.

Путь к диверсификации

Это означает, что, выбирая лишь рублевые инструменты для инвестиций, граждане в действительности не только получают доход меньше обозначенного номинала ставок по вкладам из-за инфляции, но и теряют возможность заработать на росте курса валют. Для тех же, кто намерен значительное количество средств потратить в валюте (например, на новогодние путешествия), исключительно рублевые доходы означают еще и потери на конвертации в доллары или евро по высокому курсу, указывают эксперты.

По их мнению, ориентируясь в том числе на валютные депозиты, счета и прочие инструменты, можно дополнительно воспользоваться выгодами от благоприятной ситуации с инфляцией в еврозоне и США, которая держится близко к отметке в 2% и там и там. По итогам сентября потребительские цены выросли на 1,7% в годовом выражении против 2,2% в августе, таким образом темпы инфляции достигли минимума с апреля 2021 года. Инфляция в США в сентябре снизилась до 2,4% против 2,5% в августе (в пересчете на год).

Однако валютные депозиты, предлагаемые российскими банками, по сравнению с рублевыми не выглядят очень привлекательно. Например, летом ставки по вкладам в долларах находились в основном на уровне чуть меньше или чуть больше 2% годовых, по вкладам в евро — не превышали 2% годовых.

Впрочем, только этими инструментами возможности не исчерпываются. На пространстве СНГ банки и брокерские компании предлагают довольно большое разнообразие средне- и долгосрочных валютных счетов и прочих инструментов с интересной доходностью в долларах и евро. Так, например, в Казахстане ставки по таким продуктам сроком на год стремятся к 6% годовых по евро и 8% годовых по долларам.

Отдельный интерес среди валютных инструментов, по мнению экспертов, могут также представлять биржевые облигации брокерских и финансовых компаний. Так, на Astana International Exchange можно найти двухлетние бонды, номинированные в американской валюте с фиксированным купоном 10,5% годовых.

В Казахстане в условиях относительной простоты инвестиций в финансовые инструменты дружественного государства такая диверсификация вложений может принести неплохие результаты, а воспользоваться ими без ограничений можно по всему миру, указывают эксперты.