По данным Банка России, в мае объем наличных денег в обращении вырос на 381,2 млрд рублей. Высокий спрос на «кэш» сохраняется третий месяц подряд. В целом с начала года показатель вырос на 1,09 трлн. Больший прирост был только в разгар пандемии COVID-19. О чем говорит эта тенденция, как на нее реагируют банки, и как отражается на экономике повышенный спрос на «живые» деньги — в материале «Известий».
Рекордный показатель
По данным ЦБ, спрос на «кэш» растет третий месяц подряд, и динамика впечатляет: в апреле — плюс 678,7 млрд рублей, в марте — плюс 301,1 млрд рублей.
С начала года количество бумажных денег в обращении увеличилось на 1,09 трлн рублей. Такой объем сопоставим лишь с «ковидным» 2020 годом. Тогда за первые пять месяцев года россияне забрали из банков 1,39 трлн рублей.
Как считают в ЦБ, основные причины всплеска интереса к бумажным деньгам — стремление запастись «на всякий случай» (в том числе из-за отключения мобильного интернета), а также адаптация бизнеса к налоговым изменениям.
Ограничения и налоги
Регулярные перебои со связью эксперты также считают одной из ключевых причин такой динамики. В отдельных регионах у потребителей уже нет былой уверенности, что удастся расплатиться картой в магазине, транспорте или на АЗС, вся надежда — на наличные в кошельках.
Среди тех, кто перешел на бумажные деньги из-за всевозможных ограничений, 54% опасаются проблем с оплатой через терминалы и QR-коды, 27% переживают из-за возможной недоступности банковских приложений и переводов, выяснили аналитики финансового маркетплейса «Выберу.ру».
Влияет и возросшее налоговое давление на бизнес. С 2026 года услуги банковского эквайринга облагаются НДС по ставке 22%, то есть прием безналичных платежей подорожал.
«Магазины у дома, пекарни, кофейни, кафе теперь всё охотнее принимают наличную оплату и нередко предупреждают клиента: расплатиться картой не получится. По сути, бизнес частично уходит в серую зону, стремясь «оптимизировать» налоговое бремя», — добавляет Лариса Гусева, руководитель направления контент-аналитики «Выберу.ру».
Усиленные проверки
Кроме того, в России заметно ужесточились требования к денежным переводам, трансакции усиленно проверяются.
Как поясняет Анатолий Вожов, заместитель председателя правления ПАО «РосДорБанк», новые лимиты и расширенные требования к проверкам крупных переводов затрудняют безналичные операции, поэтому люди и компании переводят часть операций в «кэш». К тому же банки ужесточили требования по подтверждению источника средств: для крупных выплат проще использовать наличные, чем проходить дополнительную верификации в банковской системе.
Участились блокировки переводов и карт в рамках действующего «Антифрод 1.0». Люди опасаются оказаться с заблокированными деньгами на карте из-за «неправильной» трансакции. Поэтому выросло число тех, кто заранее снимает с карты резерв наличных на такой случай, добавляет Лариса Гусева.
Неопределенность и инфляция
Вообще, в периоды неопределенности спрос на наличные всегда растет. В России этот фактор усилился с 2022 года. С тех пор геополитические и санкционные риски никуда не делись.
Деньги в «кубышке» не зависят от платежеспособности банка, работоспособности платежных шлюзов или решений иностранных регуляторов. Население переходит к защитной стратегии: деньги при себе — это надежно.
На настроения влияют и высокие инфляционные ожидания: лучше быстрее потратить деньги на товары длительного пользования, недвижимость, «пока не подорожало».
Наконец, накладывается и сезонность: спрос на наличку в период праздников, отпусков и поездок растет.
Так, по данным «Выберу.ру», почти половина (44%) россиян заранее сняли наличные для повседневных трат на майские праздники в 2026 году. Еще треть (31%) комбинировали наличные и банковские карты в зависимости от ситуации. И только 18% не изменили своей финансовой привычке: продолжили пользоваться преимущественно безналичной оплатой.
Влияние на экономику
Рост доли наличных денег в обращении напрямую влияет на структуру ликвидности банковской системы. Деньги населения для них — источник для финансирования кредитования. А они перетекают с банковских счетов в кошельки и сейфы.
«Каждый рубль, изъятый из банковской системы, перестает работать как основа для выдачи новых кредитов. Наличные не приносят дохода владельцу, не участвуют в инвестиционном обороте, увеличивают издержки на инкассацию и хранение, параллельно расширяя пространство для теневых операций», — указывает Надежда Капустина, профессор Финансового университета при правительстве РФ.
Кредитные организации, разумеется, заинтересованы в том, чтобы деньги оставались на счетах и вкладах: конкуренция за пассивы в таких условиях может обостриться.
Возможно, банки постараются компенсировать «просадку» безнала в своих балансах. Скорее всего, им придется расщедриться на небольшое повышение депозитных ставок. То есть буквально платить вкладчикам чуть больше, чтобы они размещали деньги на депозитах и накопительных счетах, предполагает Лариса Гусева.
С другой стороны, люди не только сберегают, но и продолжают тратить значительную часть средств, меняя одну форму оплаты на другую. Ввод денег в непосредственное обращение — плюс для экономического роста. Кстати, в условиях повышенной инфляции процесс происходит быстрее.
«Когда цены растут во всей экономике, гражданам и предприятиям требуется больше рублей, чтобы приобрести те же товары и услуги. Если средняя потребительская корзина дорожает за счет инфляции, то требуются дополнительные наличные средства», — отмечает Евгений Сумароков, доцент кафедры международного бизнеса Финуниверситета.
Интересно, что всплеск интереса к «кэшу» не мешает долгосрочному тренду цифровизации платежей. Доля безналичных платежей остается стабильно высокой. По данным ЦБ, в розничной торговле с начала года она выросла до 88,9% и, по прогнозам регулятора, к концу 2026 года или в начале следующего может дойти до 90%.