Драгметаллы и акции российских сырьевых компаний в ближайшие дни прибавят в цене на фоне нового витка конфликта на Ближнем Востоке, полагают опрошенные «Известиями» эксперты. Рынки уже отреагировали на обострение: на следующий день после начала конфликта фьючерсы на золото выросли на 2,3%, на серебро — на 4,8%. Акции российских нефтяников на торгах выходного дня Мосбиржи прибавили 2,9–3,2%. По мнению аналитиков, центральные банки разных стран продолжат наращивать закупки драгметаллов как защитного актива, а масштаб экономических последствий будет во многом зависеть от развития ситуации в Ормузском проливе. В случае его полной блокировки цены на сырье могут вырасти как минимум на 30%. Как это отразится на курсе рубля и российском фондовом рынке — в материале «Известий».
Как реагируют рынки на конфликт на Ближнем Востоке
Стоимость фьючерсов на драгоценные металлы и акций российских нефтяных компаний может вырасти на фоне военного конфликта на Ближнем Востоке. Если противостояние затянется хотя бы на несколько недель, у рубля появится потенциал для укрепления, однако не сразу: к концу марта курс может опуститься до 80–81 рубля за доллар, считают опрошенные «Известиями» эксперты.
28 февраля США и Израиль нанесли удары по Ирану. В ответ исламская республика атаковала как территорию Израиля, так и американские военные объекты по всему Ближнему Востоку — в Бахрейне, Катаре, ОАЭ, Кувейте, Саудовской Аравии, Иордании и Ираке. Более того, иранские власти заявили, что рассматривают активы американских компаний в регионе как законные цели.
На ситуацию уже отреагировали котировки на драгоценные металлы и сырье. Так, фьючерс на золото в первый день прибавил на 2,3%, а на серебро — 4,8%. На торгах выходного дня Мосбиржи в лидерах оказались акции нефтяных и золотодобывающих компаний. Бумаги «Башнефти» выросли на 3,2% (до 1521,5 рубля), «Газпром нефти» — на 3,1% (до 522 рублей), «ЛУКОЙЛа», «Татнефти» и «Селигдара» — почти на 3% (до 5376, 599,5 и 59,2 соответственно), а «Роснефти» и «Полюса» — на 2,9% (до 405,8 и 2579,6 рубля).
Такую реакцию можно описать как бегство от рисков — инвесторы мгновенно перекладывают капитал из небезопасных активов в защитные, отметил начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев. По его словам, одновременный рост нефти и золота говорит о том, что рынок закладывает в стоимость не просто локальный конфликт, а полноценную военную кампанию с участием Ирана как крупного игрока, который угрожает инфраструктуре поставок.
На вторжении в Иран значительно заработали некоторые инвесторы. Например, пользователь Polymarket (рынок прогнозов) с ником Magamyman поставил $87 тыс. на то, что США ударят по Ирану. Первую ставку он сделал за 71 минуту до того, как стало известно об атаке, и заработал $515 тыс. Всего разбогатели минимум шесть аккаунтов на платформе — они заработали в сумме $1,2 млн.
Однако некоторые пользователи, напротив, понесли существенные потери. Один из трейдеров за предыдущие месяцы заработал около $2 млн, делая ставки против начала военных действий, однако всего за сутки после атаки потерял $6,5 млн. В общей сложности торговый оборот на рынке прогнозов возможного военного конфликта между США и Ираном с декабря превысил $529 млн.
Курс рубля, котировки золота и нефти: прогноз
Сейчас ситуацию прогнозировать достаточно сложно, так как обстановка на Ближнем Востоке меняется ежечасно. Например, вечером 28 февраля Корпус стражей исламской революции (КСИР) приостановил судоходство в Ормузском проливе, который используется для прохода нефтяных танкеров.
— Экспортные объемы Ирана не столь значимы для мировой торговли, как безопасность и устойчивость перевозок через Ормузский пролив. Помимо исламской республики, этой транспортной артерией пользуются еще семь стран Персидского залива: через нее проходит около 20% мировых поставок жидких углеводородов и порядка 10% газа, включая 22% мирового СПГ, — напомнил руководитель центра по аналитике российских акций «БКС Мир инвестиций» Кирилл Бахтин.
1 марта стало известно, что пролив открыли для танкеров «до дальнейшего уведомления». Если артерию полностью заблокируют на продолжительный срок, то это вызовет подорожание нефти минимум на 30%, считает финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин. Цена марки Brent 28 февраля составляла $72,65 за баррель. В первые дни марта стоимость может составить $75–78 за бочку, полагает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Для акций российского нефтегазового сектора, как и целом индекса, рост цен — как минимум краткосрочный позитив, уверен Кирилл Бахтин. Среди компаний крупной капитализации наибольшую чувствительность к подорожанию нефти демонстрируют бумаги «Роснефти, «ЛУКОЙЛа» и «Сургутнефтегаза». В газовом сегменте, по его словам, выделяется «НОВАТЭК».
Кроме того, Россия остается одним из крупнейших экспортеров сырья. Чем выше мировые цены на нефть на фоне дефицита и панических настроений, тем больший объем валютной выручки поступает в бюджет, отметила экономист, эксперт по финансовым рынкам Ольга Гогаладзе.
Удорожание нефти также способно вызвать волатильность рубля, считают опрошенные «Известиями» эксперты. Если российская марка Urals превысит цену отсечения ($59 за баррель), излишки по бюджетному правилу будут направлены в ФНБ для покупки валюты, преимущественно юаней. При активном приобретении иностранной валюты рубль может ослабнуть.
В то же время высокая цена нефти остается значимой поддержкой для национальной валюты, а поток экспортной выручки не даст рублю обвалиться, отметила Ольга Гогаладзе. Поэтому сильного роста курса не будет — к концу марта он окажется в пределах 80–81 рубля за доллар. В начале месяца американская валюта будет находиться в коридоре 75–78 рублей, а евро — 89–92 рубля, полагает Наталья Мильчакова.
На фоне военной неопределенности спрос на золото и другие драгоценные металлы традиционно растет, поскольку они выступают инструментом сохранения стоимости, подчеркнула управляющий партнер компании «ВМТ Консалт» Екатерина Косарева. Дальнейшая динамика будет зависеть от поведения доллара и ожиданий по процентным ставкам в США: усиление геополитической напряженности способно дополнительно поддержать котировки драгметаллов. По ее мнению, золото в начале марта может стоить до $5 300 за унцию, серебро — $98–100 за унцию.
Что будет с мировой экономикой
— Происходящее — возможный триггер пересмотра макрофинансовых ожиданий. Если эскалация будет нарастать, рынки начнут закладывать в цены сценарий более длительной нестабильности на Ближнем Востоке, что приведет к устойчивому росту премии за риск в сырьевых активах. В этом случае нефть способна закрепиться на более высоких уровнях, а волатильность на фондовых площадках сохранится дольше обычного, — полагает Екатерина Косарева.
Однако подорожание сырья может дать новый виток глобальной инфляции. Это означает, что центробанки разных стран не смогут быстро снижать процентные ставки, напомнила Ольга Гогаладзе. Для компаний несырьевого сектора такая ситуация создает риски — их акции могут просесть.
Кроме того, нынешний военный конфликт рассматривается как очередная попытка Дональда Трампа оказать давление на КНР. Пекин закупает около 90% сырьевого экспорта Ирана, включая нефть и конденсат. Такой контроль дает мощный рычаг влияния на китайскую экономику, по сути, ограничивая промышленность страны, считает она.
При этом, по словам финансового советника Алексея Родина, экономические последствия для мировой экономики в значительной мере будут зависеть от того, что произойдет в Ормузском проливе и будет ли он окончательно перекрыт.