Аналитик рассказала о последствиях роста госдолга США
Потенциально рост госдолга США может стать триггером дестабилизации финансовых рынков, не исключила руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Об этом она рассказала «Известиям» 27 апреля.
Ранее, 20 апреля, издание Business Insider сообщило, что, по мнению экспертов, рост американского госдолга может привести к краху финансовых рынков.
«В 2007 году соотношение общего госдолга США к ВВП составляло около 60% ВВП, а сейчас 120% ВВП — более $34 трлн», — отметила Беленькая.
Экономист обратила внимание на то, что ситуация быстро ухудшается — высокие бюджетные дефициты в США при рекордной за последние более чем 15 лет стоимости заимствований для американского правительства ускоряют выход госдолга США на неустойчивую траекторию. В частности, это находит отражение в прогнозах бюджетного управления конгресса США, прогнозах Международного валютного фонда, решениях международных рейтинговых агентств, уточнила она.
«Прогнозы бюджетного управления конгресса США предполагают, что доля процентных расходов на обслуживание госдолга превысит исторический максимум до 2033 года и далее расходы на обслуживание госдолга США будут только нарастать, ограничивая возможности финансировать другие бюджетные расходы, в том числе социальные программы. Но это скорее долгосрочная проблема. Однако уже в этом году, по данным Refinitive, США предстоит погасить — рефинансировать — госдолг почти на $10 трлн», — сказала аналитик.
Она добавила, что при этом Федеральная резервная система проводит политику сокращения баланса, реинвестируя меньшие объемы средств от погашения гособлигаций в их приобретение, и устойчиво сокращается спрос со стороны прежде крупнейшего кредитора США Китая: вложения КНР в американский госдолг за 10 лет сократились примерно на 40%.
«Краткосрочный риск состоит в том, что долговой рынок может стать более волатильным, менее сбалансированным, возможны сильные движения доходностей американского госдолга вверх в периоды, когда предложение госбумаг не будет встречать достаточного спроса. Здесь важно, что движение доходностей госдолга США влияет и на все остальные финансовые и сырьевые рынки, держателями американского госдолга является огромное количество государств, банков и институциональных инвесторов. В частности, доходность госдолга США влияет на стоимость привлечения средств для корпоративных заемщиков и долларовых заемщиков во всем мире», — объяснила Беленькая.
По ее словам, с учетом существенно возросшей долговой нагрузки в мире, в том числе со стороны государств и корпоративного сектора, это может привести к росту доли дефолтов, проявлению уязвимостей в финансовом секторе.
«Потенциально ситуация с госдолгом США может стать триггером дестабилизации финансовых рынков, хотя произойдет ли это в реальности и когда — непредсказуемо. Но очевидно, что проблема несбалансированности текущих и прогнозных параметров бюджетно-налоговой политики США пока только нарастает», — заключила аналитик.
Ранее, в середине февраля, в американской Счетной палате спрогнозировали, что государственный долг Соединенных Штатов к 2050 году увеличится до 200% от ВВП. Доцент кафедры экономической политики и экономических измерений ГУУ Максим Чирков назвал такой прогноз излишне оптимистичным и рассказал «Известиям», что государственный долг будет расти гораздо более быстрыми темпами, чем предполагается.
