Золотой запас
Опрос ВЦИОМ показал, что процент россиян, считающих покупку золота удачной инвестицией, существенно возрос – с 15 до 24% респондентов. При этом более выгодным вложением денег, по мнению опрошенных, является только покупка недвижимости (46%). Эксперты также считают, что за ближайший год золото может подняться в цене, принеся тем самым дивиденды новоиспеченным инвесторам. Остается решить, каким способом приобрести золото.
Физическим лицам разрешено золото покупать, продавать, дарить и завещать его по наследству. Самый простой способ инвестировать в этот драгоценный металл – открыть в банке так называемый обезличенный металлический счет (ОМС). Эту услугу предлагают практически все крупные финансовые учреждения. Они ведут счета как бы не в деньгах, а в золоте. Чтобы открыть металлический счет, не нужно больших средств: бывает, банку для открытия счета достаточно покупки 1 грамма золота. Кроме того, можно найти банк, который начисляет по этим счетам проценты.
Впрочем, у металлических счетов есть ряд недостатков. «Доход инвестора в этом случае образуется за счет переоценки стоимости золота на рынке, но важно отметить, что банки сами выставляют текущую цену золота и, естественно, могут ее «сдвигать» по своему усмотрению, – предупреждает Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент». Это тоже риск инвестора, золото сейчас актуально для долгосрочных, неспекулятивных вложений. Такие счета не попадают под защиту закона о страховании вкладов, поэтому в случае банкротства кредитной организации вы рискуете не получить назад даже начальных средств, вложенных в ОМС».
Для тех, кто не хочет обладать золотом только на бумаге, подойдет покупка слитков и монет. Купить слитки, как и монеты, можно в том же банке. Но нужно понимать, где свое приобретение хранить. «Хранить слитки и монеты лучше в хранилище того же банка, в котором они были куплены, иначе при продаже может потребоваться оплатить экспертизу. Но за хранение золота банку также придется платить. Не надо забывать и об НДС, который придется заплатить, если речь не идет о специальных инвестиционных монетах, которые на рынке в серьезном дефиците», – уточняет Осин.
Когда инвестор захочет продать слитки или монеты, он также может столкнуться с рядом сложностей. Если золото хранилось не в банке, то финансовое учреждение будет проверять качество драгметалла и, вполне возможно, предложит цену ниже рыночной, указав на якобы имеющиеся недостатки того или иного слитка или монеты, образовавшиеся при хранении. Вероятна комиссия за оценку слитка, поэтому продавать золото в слитках придется в том же банке, где его хранили. Продажа же ювелирам по цене лома подразумевает еще большие убытки. Можно, конечно, попробовать найти покупателя и самостоятельно, но при этом понимая все возможные юридические риски.
Есть еще один вариант инвестировать в желтый металл – купить и продать фьючерсы на золото. Он не подразумевает физической поставки золота, потому удобен небольшими издержками. Кроме того, в электронном виде операции с золотом позволяют зарабатывать не только на росте котировок данного актива, но и на его продаже.
Также можно вложиться в Exchange-Traded Funds (ETF). Это специальные инвестиционные фонды, которые торгуются на различных биржах. ETF, как и обыкновенные акции, можно продавать и покупать в любой момент времени. По причине доступности для частных инвесторов ETF становятся все более популярным во всем мире инструментом для инвестирования.
«Это некое подобие наших паевых фондов. Среди них есть и те, которые инвестируют в золото. Например, ряд фондов, обращающихся на Франкфуртской фондовой бирже (Xetra), предполагает даже возможность получения своей доли в виде натурального золота. Правда, этим правом вы сможете воспользоваться только на территории стран Евросоюза», – поясняет Осин. «Инвестиции в золотые ETF нам кажутся наиболее перспективным способом вложения активов, однако даже они не лишены риска временной коррекции, – соглашается Александра Малинина, ведущий специалист департамента управления активами ИК «Велес Капитал». – Акции же золотодобывающих компаний плохо коррелируют со стоимостью золота, и инвестор вынужден долго копаться в отчетности компании, чтобы представлять себе объективную стоимость акций».
Эксперты дают положительную оценку золоту как объекту для инвестиций в ближайшие год–три. «В 2012 году золото будет привлекательным объектом для инвестирования сроком на 2–3 года, – прогнозирует Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». – Мы ожидаем, что в 2012 году цена на золото достигнет уровня $2400 за тройскую унцию. Совершенно очевидно, что проблемы на финансовых рынках Европы, которые начались полтора года назад с Греции, имеют глубинный характер и за год не исчезнут. Пока на финансовых рынках есть проблемы, инвесторы будут уходить «в качество», покупая надежные активы».
Сдержать рост котировок золота может «перегретость» – когда инвесторы будут опасаться покупать этот металл, так как цены на него растут со второй половины 2009 года, уточняет эксперт. Также сдержать рост цен на золото может гиперинфляция в Европе, когда годовая инфляция будет исчисляться двухзначными числами, – но это крайне маловероятный сценарий.
По мнению Александра Осина, в ближайшие полгода драгметалл может прибавить к текущим ценам 5–20%: «Золото достаточно чутко реагирует на фактор роста денежной ликвидности в мировой экономике, а в ближайшие месяцы готовятся весьма масштабные меры поддержки экономического спроса».
